米国株は金曜日、主要指数そろって上昇して引け、取引週を力強い形で締めくくった。ダウ工業株平均は423.06ポイント(0.83%)高の51,660.18で上昇をけん引した。S&P 500は46.18ポイント(0.59%)高の7,811.54、ナスダック総合指数は172.83ポイント(0.64%)高の27,366.17となった。ラッセル2000は12.85ポイント(0.46%)高の2,806.98、ナスダック100は157.34ポイント(0.51%)高の30,883.15で引けた。

この4つのベンチマークは市場の異なる部分を捉えている。ダウは米国の大型30社、S&P 500は大型株500銘柄、ラッセル2000は小型株、ナスダック100はナスダック上場の非金融大手企業で構成される。4指数がそろって上昇したことは、市場の一部だけの強さではなく幅広い銘柄に買いが広がっていたことを示した。

ナスダックが4週連続の週間上昇

主要3指数はいずれも週間で上昇して終えた。ダウは0.93%上昇し、8月7日終了の週以来となる最大の週間上昇率を記録した。S&P 500は1.15%高、ナスダック総合指数は0.64%高となった。

ナスダックの4週連続の週間上昇は、5月8日に終了した6週連続の上昇以来の最長記録となる。週間の連騰は持続性を測る指標として注目される。金曜引けから次の金曜引けまで上昇を維持できるかが試されるためだ。週前半に売り圧力がみられたものの、買い手は週間ベースの上昇を守り、金曜の引けに向けて買いを進めた。次の焦点は、この勢いをさらに広げられるかどうかだ。

ソフトウェア・サイバーセキュリティ株が上昇をけん引

表層の下では、ソフトウェアとサイバーセキュリティ株に買いが集まった。モデナが14.21%急騰で上昇率首位となり、ソフトウェア、サイバーセキュリティ、一部のテクノロジー銘柄で大幅な上昇がみられた:

• モデナ: 14.21%高
• Snowflake: 7.42%高
• アンバレラ: 7.23%高
• Datadog: 7.11%高
• Roblox: 5.62%高
• シエナ: 5.58%高
• アリババ: 5.36%高
• パランティア: 5.17%高
• パロアルトネットワークス: 5.09%高
• オラクル: 4.69%高
• クラウドストライク: 4.57%高
• コインベース: 4.30%高

これらの上昇率は主要指数を大きく上回った。買いはソフトウェア分野の複数の領域に及んだ。SnowflakeとDatadogはクラウドデータプラットフォームを提供し、パロアルトネットワークスとクラウドストライクはサイバーセキュリティの専門企業、オラクルとパランティアはエンタープライズソフト・データ分析分野で事業を展開する。モデナの首位はそれ自体が注目に値する。バイオテック企業である同社は、その後に続くテクノロジー色の強い銘柄群の外側に位置するためだ。ソフトウェアとサイバーセキュリティが複数の強さの腰uchsを提供する一方、チップ設計企業のアンバレラは、他の多くの半導体関連株の下落の中で際立って上昇した。

上昇局面でも下落した銘柄も

AT&Tはリストの中で最大の下落となり、ほぼ10%下落した。この下落率は、当日のS&P 500の0.59%上昇をはるかに上回るものである。ディアも売り圧力にさらされ、半導体・ハードウェア関連の複数の銘柄が下落した:

• AT&T: 9.85%安
• ヘス・ミッドストリーム・パートナーズ: 5.10%安
• ディア: 4.85%安
• チポーレ・メキシカン・グリル: 3.37%安
• アーム: 3.27%安
• インテル: 2.22%安
• スリーエム: 2.22%安
• スーパーマイクロコンピュータ: 2.13%安
• AMD: 2.03%安
• ネットフリックス: 1.77%安
• サンディスク: 1.71%安

下落銘柄はテクノロジーのハードウェア側に集中していた。アームはチップ設計をライセンスし、インテルとAMDはプロセッサを製造し、サンディスクはフラッシュメモリーを生産し、スーパーマイクロコンピュータはサーバーを構築している。つまり、調整は特定銘柄に集中するのではなく、チップからハードウェアに至るチェーン全体に及んだ。テクノロジー内でのこうしたかい離は顕著だった。複数のソフトウェア銘柄に買いが集まった一方で、その勢いは半導体グループ全体には均一には及ばなかった。

指数の強さが個別株の上昇を保証するわけではない

ナスダックの上昇はトレーダーに有用な文脈を与えるが、すべてのテクノロジー株がそれに沿って上昇するとは限らない。指数は集計値であるため、全体の動きと个別の大きなかい離が共存しうる。金曜日の取引はその分裂を如実に示した。SnowflakeとDatadogは7%超上昇した一方、アームとAMDは下落した。同じ市場でありながら、結果は大きく異なった。

ソース分析が指摘するように、個別の取引における方向性とリスクは、その銘柄自体の値動きが決める。支持線・抵抗線、移動平均の水準が注目すべきポイントとなり、市場全体はあくまで背景にすぎない。支持線と抵抗線は、過去に買いや売りが現れた価格帯であり、移動平均は一定期間の終値の平均を追跡するもので、これらの水準に具体的な基準を与える。