米国株先物が下落、テック株が下げを主導——米30年債利回りは2007年以来の高水準
重要ポイント
- •S&P 500先物は0.5%、ナスダック先物は1.1%下落し、テクノロジー株が下げを主導した。
- •米10年債利回りは4.74%に上昇し、30年債利回りは5.33%まで上昇して2007年以来の水準を付けた。
- •米国とイランの緊張は高止まりし、トランプ氏はオマーンを爆撃すると脅し、同国が合意の障害になっていると述べた。
- •メモリー、ストレージ、チップ関連株は、Sandisk、Western Digital、Seagate、Micronなど最も弱い銘柄となった。
- •今回の売りは8月上旬の上昇後の小幅な調整と位置づけられ、今週後半には小売企業の決算発表を控える。
米国株先物は月曜日からの下落を拡大し、債券利回りの上昇と地政学的緊張の高まりが株式市場のムードを圧迫する中、テクノロジー株が下げを主導している。
S&P 500先物は0.5%下落し、ナスダック先物は1.1%下落。本日これまでのところ、テック株が下げを主導している。
テックセンチメント全般の後退は、今週発表予定の主要小売企業の重要な決算に対する関心を散漫させる要因となるだろう。見逃した方のために:
現時点では、債券利回りの上昇を背景に株式市場が圧力を受ける中、テック株が再び注目の的となっている。米10年債利回りは4.74%まで上昇し、30年債利回りはこの日5.33%へ上昇。後者は2007年以来の高値を更新しており、市場参加者は中東情勢を巡りインフレ見通しの評価を続けている。長期金利の上昇は通常、グロース色の強いテクノロジー銘柄にとって大きな重荷となる。こうした銘柄のバリュエーションは将来収益に大きく依存しており、調達コストの上昇に伴い将来収益がより高い割引率で割り引かれるためだ。2007年という基準点は、長期の調達コストが世界金融危機直前の水準に戻ったことを意味し、債券市場の再評価がどれほど進んだかを浮き彫りにしている。
米国とイランの緊張は高止まりしており、トランプ氏は今やオマーンを爆撃するとまで脅かし、同国が合意の「邪魔をしている」(getting in the way)と述べている。このため投資家は警戒を緩められず、株式市場のムードも沈滞している。
ウォールストリートの時間外取引における注目銘柄の一部の動きは以下の通り:
- Sandisk -5.7%
- Western Digital -5.2%
- Seagate -4.5%
- Micron -4.2%
- Applied Materials -3.6%
- Intel -3.3%
- AMD -2.3%
- Nvidia -1.8%
- Tesla -1.4%
- Meta -0.7%
- Amazon -0.6%
- Alphabet -0.5%
- Microsoft +0.2%
- Apple +0.3%
メモリーおよびチップメーカーは再び打撃を受けており、半導体株も同様だ。下落率が最も大きいのはリスト上位のメモリー・ストレージサプライヤー——Sandisk、Western Digital、Seagate、Micron——であり、この領域は供給主導の急激なサイクルを歴史的に繰り返してきた半導体業界の一隅で、AIトレードを支えるデータセンター建設による需要と密接に連動している。ここで再び浮上するのは、しばらくの間AIトレードの重荷となってきたテーマ、すなわち膨張する資本支出だ。
これは依然として主要な懸念材料だが、第2四半期決算で見られたように、テック企業はこの試練を乗り切った。とはいえ、この問題がすぐに解消されるという意味ではない。
全体として見れば、これは8月上旬の急上昇後の小幅な調整にすぎず、今後さらなる展開があるかどうかはこれから判明していく。
