米株先物は火曜日の朝、方向感の乏しい動きとなった。ビッグテックの決算ラッシュと米連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定を控え、投資家の多くは大きく動くことを控え、様子見姿勢が強まった。

ナスダック100に連動する先物は0.3%低下。ダウ工業株平均に連動する先物はほぼ横ばいの水準で推移し、S&P500先物は月曜日の上昇を受けて小幅に軟調となった。堅調な出足を欠いたのは、市場を動かすイベントが目白押しの1週間に対する慎重姿勢の表れだ。

決算まとめ

序盤の決算は今四半期の第一印象を示すもので、時間外取引の大きな変動は、数字がいずれの方向に想定外となった場合に株価がどれほど大きく動くかを物語っている。

時間外取引の上昇率トップはセレスティカ。電子機器受託メーカーは強い第3四半期決算を発表して通期見通しを引き上げ、人工知能（AI）インフラ向け需要の急拡大を強調したことで、株価が16%急騰した。

対照的な動きとなったのはワールプールで、家庭用家電メーカーが予想外の四半期赤字を計上し通期ガイダンスを下方修正したことを受け、株価は8.8%急落した。同社は売り上げ減少と利益率の縮小に引き続き苦しんでいる。

鉄鋼メーカーのヌーコーは、第3四半期利益が急増し、製鉄部門の利益が前年同期比で倍以上となったことを受け、時間外取引で1.4%上昇した。

スイスの製薬大手ノバルティスは第3四半期純利益の減少を発表したにもかかわらず、株価は1.3%上昇した。同社は臨床試験での一部の最近の挫折にもかかわらず、通期ガイダンスを引き上げた。

半導体設計企業のケイデンス・デザイン・システムズは、アナリストの第3四半期利益予想を上回りガイダンスを引き上げたが、時間外取引で0.6%低下した。月曜日の終値までの1年間で同社株は23%上昇している。同社の設計ソフトウェアは、半導体業界全体のチップ開発に不可欠な存在だ。

AI勢いを増す

AI関連株は投資家の関心の再燃に引き続き支えられている。月曜日、Anthropic（アンスロピック）がIPO（新規株式公開）に向けた投資家向け目論見書を公開した。この文書は、AIの可能性とリスクの両方を示したものだ。目論見書の公開は株式上場に向けた標準的なステップであり、企業の財務詳細を外部投資家に開示するものである。

AIラリーはアジアにも波及し、韓国の半導体株と韓国のベンチマーク指数であるKOSPI指数の押し上げに寄与し、米テクノロジー株の堅調なスタートを示唆している。

濃厚な決算スケジュール

多くの優良企業が火曜日の開始ベル前に四半期決算を発表する予定だ。コカ・コーラ、ボーイング、UPS、Visa、S&Pグローバル、コーニング、HCAヘルスケア、フリーポート・マクモラン、シャーウィン・ウィリアムズ、ヒルトン・ワールドワイド、ロイヤル・カリビアン、PayPalなどが名を連ねる。発表企業は生活必需品、航空宇宙、物流、決済、鉱業、ヘルスケア、ホスピタリティと多岐にわたり、投資家は1日で米国企業の横断的な様子をうかがい知ることができる。

FRB会合が開幕

FRBの政策当局者は火曜日から2日間の会合を開始し、想定を上回るインフレが利上げを必要とするかどうかを協議する。市場は中央銀行が動く可能性は低いとみており、CME Groupのデータによれば、利上げ確率はわずか10%と織り込まれている。金利決定は企業や家計の借入コストを左右するものであり、広く織り込まれた結果であっても、今後の政策の方向性を探る手がかりとして精査されるのが通例だ。

水曜日はテクノロジー投資家にとって今週最も注目される日程となる。アルファベットとマイクロソフトが第3四半期決算を発表し、同日にFRBの金利決定が発表される。両社ともAIインフラへの支出が最も大きい企業の一つであり、AI投資がどこまで収益に結びついているかを測る指標として、クラウド事業が広く注目されている。