S&P Globalの8月製造業PMI速報値は53.2となり、市場予想(コンセンサス)の53.9、前月の53.9をいずれも下回った。

サービス業PMI速報値は予想を上回る結果となり、予想の54.0に対して56.8に上昇、7月の54.6からも改善した。総合PMI速報値は前回の54.5から56.0に上昇した。

製造業指数は予想を下回ったものの、サービス業指数と総合指数はいずれも予想を上回った。3つの指数はすべて、拡張と収縮の境界となる50の水準を上回っている。速報値は調査回答全体の約85~90%に基づいて算出されており、毎月の米国のビジネス環境をいち早く広く把握できる指標の一つとなっている。8月の確定値は通常9月上旬に、同月を対象とするISM(供給管理協会)の製造業・サービス業調査とほぼ同時期に発表される。

S&Pグローバル・マーケット・インテリジェンスのクリス・ウィリアムソン主席ビジネスエコノミストは、このレポートについて次のようにコメントした。

「米国のビジネスは活況を呈しており、8月に拡張が一層の勢いを増したことで、第3四半期に入ってからこれまでに、企業は4年余りで最速の産出額成長を報告している。第3四半期の調査データは現時点で、年換算で3.0%に迫る成長を示しており、第2四半期の1.5%のペースから着実に加速している。雇用の伸びも8月に歓迎すべき回復を示し、関税や中東の紛争が経済に及ぼす悪影響への懸念が和らぐにつれて、雇用主の自信が高まっている。ただし、とりわけ中東情勢は、供給網やエネルギー価格への影響を通じて、依然として企業の主要な懸念材料であり続けている。8月には供給遅延が過去4年間で最大級の水準で再び報告されており、多くの企業で産出を明らかに制約している。物価圧力は和らぎつつあるものの、依然として高水準にあり、エネルギー価格が再び上昇すれば上向きの圧力が再来しやすい状況だ。

「一方で、第2四半期から第3四半期の間に成長の勢いは製造業からサービス業へとシフトした。安全在庫の積み増しの縮小と供給遅延が工場生産の伸びを抑えるなか、サービス部門は現在、米国の持続的な拡張を牽引する重要な役割を果たしており、消費支出と金融サービスの成長への依存度の高さが浮き彫りになっている」

サービス業への傾きは、より広範な経済にとって特に重要な意味を持つ。サービス産業は米国民間部門の産出の大部分を占めており、PMI調査は雇用や投入コストに関する指標も含めて、成長とインフレ動向の早期の先行指標として、中央銀行を含む幅広い層に注視されている。全体として、製造業指数は予想を下回ったものの、各指数はしっかりとプラス圏を維持し、今回の速報値に付随する論評はより前向きな内容となった。プレスリリースの全文はS&P Global PMIで閲覧できる。

市場の反応

債券市場では、米10年債利回りが1.8ベーシスポイント(bp)上昇して4.716%となり、米30年債利回りは2.3bp上昇して5.260%となった。米2年債利回りも約3bp上昇し、4.214%となっている。

米株価指数では、ダウ・ジョーンズ工業株30種平均が0.71%上昇して主要指数をリードしたが、現在の株価水準はプレマーケット(寄り付き前)の水準を大きく下回っている。

序盤の取引におけるダウ平均の上昇率上位5銘柄は以下の通り。

• ゴールドマン・サックス(GS):+2.36%、1,025.64ドル
• シスコ(CSCO):+1.95%、111.73ドル
• メルク(MRK):+1.58%、151.34ドル
• キャタピラー(CAT):+1.31%、826.07ドル
• ナイキ(NKE):+1.19%、40.69ドル

ゴールドマン・サックスが2%超の上昇でダウ平均を牽引し、シスコとメルクも堅調な支援材料となった。キャタピラーとナイキが上位5銘柄の残りを占め、いずれも1%超上昇した。

ビットコインは6.48%上昇し、ビットコイン関連株も値を上げた。主な上昇銘柄は以下の通り。

• ロビンフッド・マーケッツ(HOOD):+12.84%、107.31ドル
• モデルナ(MRNA):+11.21%、148.26ドル
• コインベース・グローバル(COIN):+9.97%、189.53ドル
• ストラテジー(MSTR):+6.90%、120.14ドル
• アルベマール(ALB):+5.36%、141.38ドル
• アルコア(AA):+5.13%、53.15ドル
• ソフィ・テクノロジーズ(SOFI):+4.72%、18.76ドル
• ロス・ストアーズ(ROST):+4.22%、238.65ドル
• ネビウス(NBIS):+3.42%、227.63ドル

ビットコインが急騰したことを受け、暗号資産関連株がこの日の値動きの上位に多く名を連ねた。