先週の急落を受け、米ドルは主要通貨に対して持ち合い局面に入っています。同時に、USD/JPYを含む一部の通貨ペアでは、市場が新たなマクロ経済シグナルを待つ中で小幅な戻りが見られます。本日の主な材料はADP民間雇用統計の速報値で、エコノミストは雇用増加が前月の98,000から68,000へ鈍化すると見込んでいます。データが予想を下回れば、市場がよりハト派的な連邦準備制度理事会（FRB）のスタンスを織り込むため、ドルへの圧力が強まる可能性があります。逆に、強い結果となれば、米国の公式雇用関連データの発表を前に米通貨を支える材料となり得ます。

また、米サービス業の活動指標にも注目が集まります。市場では、S&P Globalサービス業PMIの速報値が53.6へ上昇し、ISM非製造業指数は54.5になると予想されています。強い結果となれば、ADP統計の弱さを一部相殺し、米経済の最大部門の底堅さを確認することになります。市場参加者は通常、ADP統計を公式の非農業部門雇用者数（NFP）発表前の先行指標として位置付けています。両統計のトレンドは必ずしも一致しませんが、本日のデータは今後の米労働市場の健全性に関する短期的な見通しに大きく影響する可能性があります。

USD/JPY

先週、連邦準備制度理事会（FRB）の会合後にUSD/JPYは急落し、数回の取引セッションで500ピップ超下落しました。今週初めには、重要なサポート水準である155.30を試した後、買い手が158.00近辺まで押し戻しました。同時に「ドージー」のローソク足パターンが形成されており、弱気モメンタムの鈍化を示唆している可能性があります。価格が昨日の高値を上抜ければ、戻りは158.70–159.40まで拡大する可能性があります。弱い米雇用関連データは、再び下落を引き起こす可能性があります。

USD/JPYの主なイベント:

• 本日15:15（GMT+3）：米非農業部門民間雇用者数ADP変化
• 本日16:45（GMT+3）：米サービス業PMI
• 明日17:00（GMT+3）：米ISM非製造業PMI

USD/CAD

先週、USD/CADは1.4000近辺の重要なサポート水準を再び試し、その後の反発で「強気ハラミ」パターンを形成しました。USD/CADのテクニカル分析では、1.4130–1.4170に向けてさらに回復する余地が示唆されています。ただし、弱い米経済指標が出れば、1.4000水準の再試験につながる可能性があります。

USD/CADの主なイベント:

• 本日17:30（GMT+3）：米原油在庫
• 本日23:05（GMT+3）：リサ・D・クックFRB理事の講演
• 明日16:30（GMT+3）：カナダサービス業PMI

本日の米ドルの主な材料は、ADP雇用統計の速報値と米サービス業の活動データです。これらの発表が米経済の底堅さを示せば、USD/JPYとUSD/CADは、最近のドル調整後の戻りを継続する可能性があります。一方、弱いデータは、より緩和的なFRB政策への期待を強め、米通貨へのさらなる圧力となり、売り手が主導権を取り戻す余地を広げる可能性があります。ただし、投資家が労働市場についてより明確な判断を下すのは、今週後半に公式の非農業部門雇用者数が発表された後になる見通しです。