6月の住宅ローン承認件数は58,200件となり、予想の57,200件を上回った。前回の56,200件は56,600件に上方修正されていた。

英国の個人による住宅ローン債務の純借入は、6月に77億ポンドへ増加し、5月の33億ポンドから大きく伸びた。住宅ローン承認件数も前月比で増加したが、直近6カ月の平均である約61,400件はなお下回った。内訳では、借り換えの承認件数が6月に34,200件へ増え、5月の33,800件から上昇した。こうした構成は、全体の承認件数が最近の水準を下回る一方で、借り換えは底堅く、住宅市場の活動がなお不均一であることを示唆している。

一方、消費者信用の純借入は18億ポンドへ小幅に増加し、6カ月平均と一致した。クレジットカードによる借入は9億ポンドで、その他の消費者信用も6月は9億ポンドだった。

ただし、消費者信用全体の年率成長率は6月に9.1%となり、5月の9.0%からわずかに加速した。もっとも懸念されるのは、クレジットカード借入の年率がさらに12.5%へ上昇したことだ。これは引き続き2桁台前半を大きく上回っており、米イラン紛争に伴う経済不透明感の中でさらに加速している。

では、これは何を意味するのか。

消費者信用の伸びが強い場合、経済が全面的に好調であることを示すこともあるが、今回のケースはやや異なる可能性がある。むしろ、家計がやむを得ず借入を増やしていることを示している可能性が高い。生活費が上昇する中で、家計は日々の必需品の支払いを賄うために、クレジットカードや当座貸越に頼らざるを得ない状況にある。

言い換えれば、これは中低所得層が現金貯蓄を取り崩し、高金利の債務に依存しているという意味で、家計への圧力を示すサインだ。

そしてこの見方は、今月初めに公表された英国の信用デフォルトデータとも整合的だ。

最近のBOE調査では、過去3カ月でデフォルト率が上昇したと答えた貸し手の割合が、低下したと答えた割合を34%上回った。

これは第1四半期のおよそ18%から大幅な増加で、2009年以来の高水準となった。厳しい、厳しい。