暗号資産・デジタル資産超党派議員連盟（APPG）は、英国の主要銀行の最高経営責任者（CEO）宛てに書簡を送り、デジタル資産企業に対する銀行サービスの提供方法と、口座の拒否や閉鎖を決定づける要因について詳細な説明を求めました。

共同議長のグリンダー・シン・ジョサンCBE MPおよびディドコットのヴァイジー卿が署名した8月11日の「Dear CEO」レターは、デジタル資産企業から、英国の銀行口座の開設および維持が依然として重大な運用上の障壁であるとの報告が続いていることを受けて発送されたものです。

APPGは銀行に対し、現在取引のある暗号資産企業、口座拒否の要因、暗号資産関連取引に課している制限、および今後の規制枠組みの下でアプローチが変化する可能性があるかどうかを開示するよう求めています。また、政府や規制当局が合法的な企業へのサービス提供に対して銀行の安心感を高めるために何ができるかについても理解を深めたいとしています。

APPGは、「銀行サービスへのアクセスは、英国の暗号資産・デジタル資産企業にとって最大の成長障壁の一つになり得る」と警告しました。

しかし、この書簡は政治的な影響力を持つものの、規制上の強制力はありません。英国議会自身の説明によれば、APPGは議会内に公式の地位を持たない非公式の超党派グループです。調査の実施、証拠の収集、勧告の作成は可能ですが、銀行に口座の提供を命じたり、銀行政策を決定したりすることはできません。この調査はむしろ、摩擦がどこから生じているのか、そして政府や規制当局がそれを軽減する役割を果たせるかどうかを明らかにすることを目的としています。

この問題はまた、口座閉鎖をめぐる英国国内のより広範な議論とも交差しています。2023年にカッツ銀行が政治家ナイジェル・ファラージの口座を閉鎖したことをめぐる論争を受け、政府は銀行に対してより長い事前通知期間とより明確な閉鎖理由の提供を義務付ける規則を導入しました。暗号資産企業は、こうしたより広範な改革にもかかわらず、業種特有の口座閉鎖（デバンキング）が継続していると報告しています。

法人口座閉鎖とリテール送金限度額の違い

APPGの調査は、関連するものの明確に異なる2つの問題を検証しています。法人事業者のアクセスは、暗号資産企業が事業運営に必要な口座と決済サービスを開設・維持できるかに関わる問題です。一方、リテール（個人顧客）の制限は、すでに銀行口座を持っている顧客が暗号資産取引所へ送金する際に限度額に直面する問題を指します。

リテール側の制限は、銀行が公表している限度額に現れています。HSBCは、識別された暗号資産取引所への送金について1回あたり2,500ポンド、過去30日間のローリング期間で10,000ポンドを上限としています。NatWestは1日あたり1,000ポンド、30日間で5,000ポンドまでを許容し、Monzoは過去30日間のローリング方式で5,000ポンドの限度額を設定しています。

銀行はこれらの制限の正当性として詐欺や詐欺リスクを挙げています。英国暗号資産ビジネス協議会の業界調査では、暗号資産取引所への銀行送金の試行の約40%がブロックまたは遅延されたと推定されていますが、この数値は取引所が報告した送金摩擦を測るものであり、法人向け口座を拒否された暗号資産企業の割合を示すものではありません。

リテールの詐欺問題を超えて、銀行はより広範な金融犯罪リスクにも対処しなければなりません。5月、英国はロシアの戦争経済を支援したと非難された他の団体とともにHTXに制裁を科しました。これは、金融機関が同セクターを扱う際に監視が求められる制裁およびカウンターパーティ・エクスポージャーを示す事例です。

法人事業者のアクセスは、最終的に英国の完全なFCA認可プロセスを経ることになる企業にとって、より難しい政策課題となります。

FCAレジームがコンプライアンスのハードルを引き上げる

英国は、比較的限定的な暗号資産登録制度から全面的な金融サービス規制への移行を準備していますが、これは銀行アクセスへの懸念が政治的にも高まっている時期と重なっています。マネーロンダリング規則に基づく現行の登録制度は2020年から施行されており、FCAは申請の相当割合を拒否または撤回させ、登録済み事業者のプールは限られたものとなっています。

3月20日、財務省経済担当大臣のルーシー・リグビーは議会で、政府が暗号資産企業が直面する銀行アクセス問題を認識しており、新レジーム下で認可される企業が、単に同セクターで事業を展開しているという理由で制限に直面することはないと予想していると述べました。

APPGは7月21日に銀行アクセスに関するより広範な調査を開始し、続いて8月11日に銀行CEO宛ての書簡を発送しました。書面による意見提出は8月31日まで受け付けられています。

FCAは、新しい暗号資産レジームが2027年10月25日に開始される予定としています。対象活動を行う事業者は完全な認可を取得する必要があり、現在のマネーロンダリング規則の下で求められるものよりも幅広い行為規範、財務的健全性、オペレーショナル・レジリエンス、および金融犯罪基準を満たさなければなりません。

英国は単独で動いているわけではありません。2024年後半から段階的に施行されているEUの暗号資産市場規則（MiCA）は、海峡の向こう側に同等の枠組みを構築しており、両管轄区域で事業を展開する企業は重複するが異なるコンプライアンス要件に直面することになります。また、規制当局は銀行アクセスと市場の完全性に関する成果を比較できるようになります。

Robinhood U.K.は有用な事例を提供しています。同社の最近のFCA登録は、現在のAML（マネーロンダリング対策）枠組みの下で重要なハードルをクリアしたものですが、今後のFSMAレジームの対象となる活動に対する許可を自動的には付与しません。対象となる事業者は、新しい規則が施行された時点で適切な認可を別途取得する必要があります。

銀行がこれらの企業を評価する際、完全な認可は規制上の地位、ガバナンス、およびコントロールに関するより多くの情報を提供するはずです。ただし、銀行サービスを提供するかどうかの決定は銀行に残されています。

FCAのライセンスが銀行のリスクを排除するわけではない

認可は、銀行が顧客を受け入れる前に実施する評価の一部にすぎません。FCAは銀行に対し、マネーロンダリングリスクを特定、評価、管理することを求めており、これらの評価は顧客デューデリジェンスおよび取引関係の開始・維持の決定の両方を形作ります。

完全に認可された暗号資産企業であっても、サービス提供が高コストまたは困難になる場合があります。クロスボーダー活動、顧客の地理的分布、取引速度、所有構造、制裁エクスポージャー、複雑な資金フローは、企業自体が規制されている場合であってもコンプライアンス負担を増大させる可能性があります。

銀行は、マネーロンダリングリスクを効果的に管理できないと判断した場合、取引関係を拒否できます。同時に、FCAガイダンスは、リスクベースの意思決定が顧客カテゴリー全体に対する一律の扱いになってはならないと述べています。

したがって、FCAライセンスは銀行が利用できる情報を強化することはできても、銀行自身の評価に取って代わるものではありません。暗号資産企業は規制当局の要件を満たしながらも、個別の銀行のリスク許容度の範囲外に位置する可能性があります。

銀行口座に対する法的権利はない

完全な認可を取得しても、暗号資産企業に銀行サービスを受ける法的権利が付与されるわけではありません。FCAは2026年境界線レポートの中で、銀行のリスク許容度が低いセクター（暗号資産を含む）で事業を展開する企業が、口座の取得により困難を感じる可能性があることを認めました。

英国の企業には銀行口座を持つ一般的な法的権利はなく、FCAも銀行に対して法人顧客への口座提供を義務付けることはできません。このような権利を創設するには、暗号資産の認可ルールの変更ではなく、政府または議会による措置が必要です。

規制当局は2026年中に法人向け口座アクセスについて個別にレビューを実施しており、銀行がリスクを引き受ける意欲が低下したセクターも含まれています。したがって、暗号資産の認可と銀行アクセスは別個の決定事項です。一方は企業が規制対象活動を実施できるかどうかを決定し、もう一方は民間銀行がサービス提供の準備があるかどうかに依存します。

APPG調査が実際に変えられること

APPGにとってより有益な問いは、もはや「FCA認可が銀行に暗号資産企業の受け入れを強制すべきか」ではありません。合法的な企業が規制当局自身の評価に合格した後、銀行に何を示す必要があるかということです。

8月の書簡に含まれる質問の一つは、この問題に直接切り込んでおり、銀行に対して、合法的な暗号資産企業へのサービス提供に対してより安心感を持つためにはどのような追加のガイダンスや政策変更が必要かを尋ねています。その回答は、許容可能なリスクに関する不確実性、監督ガイダンスのギャップ、銀行と規制当局間の情報共有の弱点、または新レジームの下でもサービス提供が困難なままのビジネスモデルを浮き彫りにする可能性があります。

FCAステータスが銀行のオンボーディングにどのように反映されるべきかに関する明確な期待は、認可を銀行口座の保証に変えることなく、その不確実性の一部を縮小できる可能性があります。2027年の枠組みは、全面的な金融サービス規制の下で事業を展開できる企業を決定します。APPGの調査は現在、企業が認可を取得した後、銀行側で何を（変更する必要があるとして何を）変える必要があるかを明らかにしなければなりません。