主要数字

• Q2売上高は15億ドルに達し、コンセンサス予想の14億3000万ドルを5%上回りました。
• 調整後EPSは1.47ドルとなり、予想の1.32ドルを11%以上上回りました。
• 2026年通期の売上成長率ガイダンスを18%〜18.5%に引き上げ（従来は14%〜15%）。
• TWLOは52週新高値の238.48ドルを記録した後、さらに上昇して249.44ドルとなり、当日は約30%高。
• 少なくとも4人のアナリストが目標株価を引き上げ、最高値は285ドル。

Twilio Inc.（TWLO）の株価は金曜日、第2四半期決算で売上高・利益の両面でウォール街の予想を上回ったことを受け、約30%急騰しました。この決算は、APIとカスタマーエンゲージメントツールを通じて企業向けのメッセージング、音声、メールインフラを提供するクラウド通信プラットフォームが、投資家がその成長軌道と持続的な収益性への道を疑念視していた長い期間を経て、再び成長を加速させていることを示す最も明確なシグナルとなりました。

第2四半期の業績

Q2売上高は15億ドルで、前年同期比22%増を記録し、アナリストコンセンサスの14億3000万ドルを大きく上回りました。調整後EPSは1.47ドルとなり、予想の1.32ドルを11%以上上回りました。

CEOのKhozema Shipchandlerはこの四半期をTwilioにおける「力強い新たな章」と位置づけました。

営業キャッシュフローは3億7240万ドル、フリーキャッシュフローは3億5260万ドルに達し、ともにShipchandlerによれば会社の過去最高記録です。

オーガニック売上高は前年同期比17%増の14億9900万ドルとなりました。米国の通信事業者パススルー料金を含めると、成長率は22%に上昇します。これはTwilioにとってnon-GAAP粗利益の成長加速が5四半期連続となることを意味し、同社のコスト規律と高マージン製品への注力が最終利益の改善に結びついているという証拠として、ウォール街でますます注目を集めるトレンドとなっています。

ガイダンスの引き上げ

第3四半期の売上高ガイダンスは15億1000万ドル〜15億2000万ドルに設定され、アナリスト予想を上回りました。Q3の調整後EPSガイダンスは1株あたり1.42ドル〜1.47ドルと予想されています。

より注目すべき改定は通期見通しにおいてでした。Twilioは2026年の売上成長率予測を18%〜18.5%に引き上げ、従来の14%〜15%から大幅に上方修正しました。中間値で約4ポイントの引き上げは、通信事業およびSegmentカスタマーデータプラットフォーム事業の双方において持続的な需要があるという経営陣の確信を裏付けるものです。

四半期中、Twilioは6600万ドルの自社株買いを実施しました。6月30日時点で、同社には8億2600万ドルの残存買い戻し余力がありました。

アナリストが目標株価を引き上げ

決算発表を受け、複数のアナリストが目標株価を上方修正しました。

• BTIG（Nick Altmann）：目標株価を245ドルから285ドルに引き上げ、Buyレーティングを維持。
• Needham（Joshua Reilly）：目標株価を250ドルから280ドルに引き上げ、Buyレーティングを維持。
• Rosenblatt（Catharine Trebnick）：目標株価を230ドルから275ドルに引き上げ、Buyレーティングを維持。
• Keybanc（Jackson Ader）：目標株価を200ドルから250ドルに引き上げ、Overweightレーティングを維持。
• TD CowenおよびStifelもそれぞれ目標株価を260ドルおよび275ドルに引き上げました。

幅広い目標株価の引き上げは、Twilioの収益性改善が予想以上のペースで進んでいるというウォール街のコンセンサスを反映しています。今後、投資家は同社が粗利益成長の加速トレンドを維持できるか、AI主導のカスタマーエンゲージメント製品を実行できるか、そして引き上げられたガイダンスを実際の成果に結びつけられるかに注目するでしょう。

テクニカル概況

テクニカル面では、TWLOは主要な移動平均線を大きく上回って取引されており、20日単純移動平均を20.4%、200日単純移動平均を58.7%上回っていました。相対力指数（RSI）は73.72で、買われ過ぎゾーンに入っています。

同株は直前の52週高値である238.48ドルを突破した後、さらに上昇を延ばしました。TWLOは最終的に249.44ドルで取引され、当日は29.11%高となりました。