Tubig Pilipinas Holdings, Inc.(TPHI)は、既上場企業が一般投資家に追加株式を販売する追加重販(フォローオン・オファリング)を、約66億5,000万ペソの株式交換買収の完了から1年以内に少なくとも1回実施する意向です。同社はフィリピン証券取引所(PSE)が定める最低水準を上回るよう浮動株比率の回復を進めています。

「TPHIは、株式交換の完了から1年以内に会社が実施する少なくとも1回の追加重販を含む資金調達活動を開始し、推進します」と同社は月曜日の包括的な企業開示で述べました。

TPHIの浮動株比率は、Tubig Pilipinas Group, Inc.(TPGI)の買収後に28.31%から10.64%に低下し、PSEは月曜日に同社株式の取引を停止しました。取引所の裏道上場(バックドア・リスティング)規則により、同社は最低20%の浮動株比率を維持する義務があります。このような最低公開持株比率の要件は、上場企業の株式の十分な部分が外部の手に留まり、株式の取引流動性が維持されることを目的としています。

同社は、計画中の増資の規模、価格、スケジュールをまだ公表していません。

今回の取引停止は、PSEの改正最低公開持株比率規則に基づき課されたもので、同社の改訂後の裏道上場規則への遵守に関連して取引所が以前の停止を解除してから4日後に発効しました。

月曜日の開示の中で、TPHIは10月16日に内国歳入庁から登録許可証明書を受け取り、その後、買収を完了するために株式を発行したと述べました。この取引では、Pure Water Corp.、Quadwater Corp.、CEF2 A09 B.V.に対し、TPGIの合計100%の所有権と引き換えに普通株式が発行されました。\n取引額は、Isla Lipana & Co.が作成した独立した評価に基づき、約66億4,600万ペソと評価されました。

株式交換後、TPHIの発行済み株式数は400億株から約1,064億株に増加しましたが、公開持有株数は約113億株のまま変わりませんでした。総株式数が2倍以上に増加する一方で公開株式数が固定されたままだったため、公開持株者が売却していなくても、浮動株比率は20%の下限を下回りました。開示によると、Pure WaterとQuadwaterはそれぞれ上場企業の37.65%の株式を保有しており、合計で75.3%の所有権を持っています。

同社によると、TPGIは全国で12の水道施設を運営し、5件のプロジェクトを建設中です。

この買収は、旧石炭関連子会社のTitan Mining Energy Corp.の売却に続き、TPHIが水インフラへ事業を移行する一環です。増資の規模、価格、スケジュールがまだ公表されていない中、これらの詳細、および同社が20%の基準を再び上回るまでの進捗が、当面の注目ポイントとなります。 — Sheldeen Joy Talavera