トランプ政権は、米国のほぼすべての子どもがトランプ口座を保有していると発表した。ただし、口座内のお金が実際にどれほど増えるかは別の問題だ。

米財務省は10月1日、対象児童の税制優遇投資口座への自動登録を完了し、すでに口座を持っていなかった6,000万人超の子ども向けに口座を開設したと発表した。自分で申し込んだ世帯と合わせると、ホワイトハウスによると、総数は約7,000万口座に達している。

「本日、米国の対象となる未成年のすべての子どもがトランプ口座に自動登録されたことを発表できることを嬉しく思います」と、ドナルド・トランプ大統領は10月7日のオーバルオフィスでのイベントで述べた。ホワイトハウスもXへの投稿でこの発表を共有した。

口座を持っていても、すぐに使えるわけではない。親または保護者は、公式のTrump Accountsアプリで請求手続きを行わなければ、口座の管理、親族や友人からの拠出金の受け入れ、対象児童に対する政府の1,000ドルの種子資金の受け取りができない。登録のハードルがなくなった今、親がどれだけ迅速に手続きを進めるかが、同制度の次の普及の試金石となる。

自動登録への切り替えは、申請の低迷を受けてのものだった。変更前、財務省が処理した申請用紙は約560万件で、対象児童約7,340万人の10分の1にも満たなかったと、InvestmentNewsが報じた。Fortuneは以前、早期に申し込んだ一部の世帯が約束された1,000ドルをまだ受け取れていないと報じている。

資金の出所

トランプ口座は、トランプ氏が2025年7月4日に署名した税制・支出法であるOne Big Beautiful Bill Actによって創設された。ホワイトハウスによると、7月4日の開始以来、45億ドル超がトラン口座に預け入れられており、その内訳は政府の種子拠出が13億ドル、親族や友人からが6億ドル超、慈善寄付が26億ドル。約7,000万口座に分散すると、1人当たり約64ドルとなる。

慈善資金の多くは、マイケル・デルとスーザン・デル夫妻の62億5,000万ドルの拠出によるもので、世帯所得の中央値が15万ドル未満のZIPコードに住む10歳以下の最大2,500万人の子どもに250ドルを提供する。ホワイトハウスによると、JPモルガン・チェースやバンク・オブ・アメリカなどの企業による初期の約束に続き、70社以上の企業が従業員の子どもの口座への拠出に参加している。

政権はこの口座を大きな富への道として提示している。TrumpAccounts.govの計算ツールでは、1,000ドルの種子資金だけでも55歳までに243,000ドルに成長し、年間上限の5,000ドルの拠出を受けた口座は1,300万ドルに達する可能性があると試算されている。これらの数字は、S&P 500が55年間にわたり中断なく年率10%超のリターンを上げることを前提としている。Fortuneに話したファイナンシャルプランナーは、年率7%のリターンを前提に、上限まで拠出された口座でも55歳時に約150万〜200万ドルというより控えめな推計を示している。

条件付きの株式寄付

トランプ口座の資金のほとんどは、S&P 500などの幅広い市場ベンチマークに連動する低コストのインデックスファンドに投資される。しかし財務省は7月、上場株式による大規模な慈善寄付も受け入れると表明し、IRS(米内国歳入庁)は9月30日に手続きを定めた規則を公表した。要件を満たす株式は財務省に移転され、寄付者の指示と財務省のガイダンスに従って対象児童に配分される。

「上場株式の拠出を受け入れることで、財務省は次世代を支援する大規模な民間寄付への実践的な道筋を作っています」と、スコット・ベッゼント財務長官は7月の声明で述べた。

規則は限定的だ。Yahoo Financeによると、株式の寄付は企業または株主が設立した慈善団体からのものでなければならず(親族からの寄付は不可)、適格な地理的区域内の少なくとも5,000口座に分散される必要がある。株式は売却まで少なくとも5年間保有しなければならない。スペースX社長のグウィン・ショットウェルはこの制度を最初に利用した一人で、200万を超える子どもの口座に1口ずつ株式を寄付すると約束した。

単一銘柄の寄付は、子どもに企業の成長への出資を持たせることができるが、リスクを集中させることにもなる。

「に子どもがX社の株式1万ドルを受け取ると、突然、未成年者のポートフォリオの少なくとも67%がX社に集中することになり得ます」と、U.S. Bankのウェルスマネジメントアドバイザー、ジョナサン・リー氏がYahoo Financeに語った。

誰が最も恩恵を受けるのか

批判者らは、この制度の最大の受益者は拠出できる余裕のある世帯になると主張する。「この制度はすべての子どもに開かれているかもしれないが、その便益は、年間数千ドルを拠出する余裕のある世帯に圧倒的に流れることになるでしょう」と、スタンフォード大学の経済学者ニール・マホニー氏とアダム・ショー氏は昨年12月、Time誌に寄稿した。ニュースクール大学の研究者らも、多くの米国世帯が長年学費の積み立てに使ってきた税制優遇教育プランである529_progの15年分のデータに基づくFortune向けの分析で、同様の結論に達した。

これに対しホワイトハウスは、トランプ口座の約80%が年収20万ドル未満の世帯に紐づいていると反論している。

対象者と口座の請求方法

有効なソーシャルセキュリティ番号を持つ18歳未満のすべての子どもが口座を持っている。ただし、政府による1回限りの1,000ドルの種子拠出は、2025年1月1日から2028年12月31日の間に生まれた米国籍の子どもに限られ、子どもが受け取るには口座の請求手続きが必要だ。2025年以前に生まれた子どもは種子資金の対象外であり、約7,000万口座の大多数は政府資金ゼロで始まることになる。

親と保護者は、iOSおよびAndroid向けのTrump Accountsアプリで口座を請求できる。詳細はTrumpAccounts.govで確認できる。口座の請求後、親族や友人は合わせて年間5,000ドルまで拠出でき、雇用主は年間2,500ドルまで追加できる。この2つの経路を合わせると、請求済み口座には年間最大7,500ドルが入る可能性がある。政府の1,000ドルの種子資金および州・地方政府や非営利団体からの一定の拠出は、5,000ドルの上限には含まれない。

子どもが18歳になると、口座は実質的に伝統的IRA(個人退職口座)となる。引き出しは通常所得として課税され、教育や住宅購入などの適格支出に使用しない限り、早期引き出しにはペナルティが課される可能性があるため、家族は資金の使い方を決める前に税規則を確認すべきだ。

この記事は、もともとFortune.comで掲載されたものです。