トークン化株式取引が7月に288%急増し過去最高の113億ドルを記録、Binanceの単一QQQトークンが牽引

CoinDesk Dataの最新Stablecoins & Tokenized Assetsレポートによると、トークン化株式およびETFの取引量は7月に過去最高の113億ドルに達し、前月比288%の増加を記録しました。しかし、この急増は圧倒的に単一のトークンに集中しており、InvescoのQQQ ETFに連動するBinance bStocksトークン「QQQB」が単独で92.7億ドルの取引量を生成し、トークン化株式取引全体の約82%を占めました。

BinanceのbStocksはカテゴリー全体で94.1億ドル、つまり市場全体の83.3%を占めました。QQQBを除くと、7月のトークン化株式取引量は約20.3億ドルとなり、市場の暗黙の6月合計である29.1億ドルを約30%下回る水準でした。この格差は、大見出しの記録がほぼ完全に単一の新規上場製品によって牽引されたものであり、銀行や資産運用会社から機関投資家の関心が高まっているより広範な現実世界資産（RWA）トークン化市場に位置づけられるトークン化株式セクター全体の幅広い成長によるものではないことを浮き彫りにしています。

インセンティブプログラムがQQQBの成長を加速

QQQBは6月30日に8月31日までのゼロメイカー手数料キャンペーンの下でBinanceでの取引を開始しました。さらに7月23日、Binanceはより高いVIPティアを狙う一部のユーザー向けに、株式およびbStocksの取引量を実取引額の3倍としてカウントするVIP取引量乗数プログラムを導入しました。この乗数はティア認定に影響しますが、実際に報告される取引量を変更するものではありません。両プログラムとも期間限定であり、インセンティブの有効期限が切れれば7月に観察された取引量レベルは同じペースで継続しない可能性があります。

他のプラットフォームは減少

Binance bStocksが支配的だった一方で、他のトークン化株式プラットフォームは縮小を経験しました。xStocksの取引量は6月の15.5億ドルから3億3,500万ドルへと落ち込みました。Ondoは7億9,200万ドル、Backpackは4億7,900万ドルを記録したとレポートは詳述しています。競合プラットフォームの同時減少とBinanceのインセンティブ主導の拡大が並行して起きていることは、この成長のうちどれだけが新規市場参入者を反映したもので、どれだけが他の取引所からの活動の移行を反映したものかを明確にしていません。

基礎市場の状況

Invesco QQQ Trustは7月に6.6%下落しました。これに対し、ナスダック総合指数は3.2%の下落、S&P 500は0.1%の微減でした。QQQは月の最終2取引セッションに反発する前に、6月30日の終値から最大10.2%下落して取引されました。

AIおよび半導体関連株はボラティリティの主要な要因でした。iShares Semiconductor ETFは22.1%下落し、2002年12月以来最悪の月間パフォーマンスを記録しました。Micronは28.7%下落し、MarketWatchの報道によりました。7月はまた、AI関連の激しい取引、FOMC会合、大手テクノロジー企業の決算報告を受け、QQQ ETFの取引量が高水準となりました。

トークン化株式の魅力

24時間アクセス可能であることは、ブロックチェーン上で伝統的な株式をミラーリングするトークン化株式の重要な特徴です。これらのトークンは1日24時間取引でき、米国市場が閉場している間に非米国ユーザーに米国市場へのエクスポージャーを提供し、米国証券への直接的なブローカレッジアクセスが制限されている国々でのアクセス手段を提供します。