Tetherは、米上院の調査担当者がイランおよび地域勢力に関連する数百の制裁対象ウォレットで、イラン関連USDTが大量に使用されていたことを発見した後、改めて米上院の調査を受けている。9月28日に公表されたこの調査結果は、米国の制裁執行が拡大する中、イラン関連USDTの活動に新たな注目を集めることとなった。USDTは時価総額で世界最大のステーブルコインであり、この調査結果は暗号資産市場全体に大きな意味を持つ。

上院報告書、制裁対象の846ウォレットを検証

民主党で構成される上院常設調査小委員会の少数党スタッフは、9月28日に初期報告書を公表した。小委員会のウェブサイトを通じて公開されたこの調査は、米国およびイスラエル当局により制裁された、またはイランやその他の団体との結びつきにより没収対象として指定された846のウォレットを検証したものである。

Senate investigation finds Iran heavily relied on Tether's USDT to bypass US sanctions. A Senate investigation found that 84% of more than 800 Iran-linked sanctioned crypto wallets used Tether's stablecoin, WSJ reports. pic.twitter.com/vDzygiRJ5f — Resist the Mainstream (@ResisttheMS) September 28, 2026

報告書によると、検証されたウォレットの84%がUSDTのみ、または主にUSDTで引していたことが判明した。調査担当者は、このステーブルコインがイランの地下銀行システムで重要な役割を果たしていると述べた。

上院調査担当者はイラン関連USDTについて何を発見したのか?

この分析は、5年以上にわたるブロックチェーンのデータ記録に基づいている。該当ウォレットは、米財務省外国資産管理室(OFAC)およびイスラエルのテロ資金対処国家局によって特定された。

イスラエル機関が発見した757のウォレットのうち、87%がその価値の80%以上をUSDTで取引しており、調査担当者はこの集中度により、イラン関連USDTがデータベースのこの部分で支配的であったことが示されたとしている。

調査では、イランまたはイラン系団体に関連するOFAC指定の101のウォレットも対象とした。調査担当者によると、その57%が主にUSDTを使用し、ビットコインが2番目に多く使用された暗号資産であった。

報告書では、制裁を受けた2人のイラン人が際立っている。Alireza DerakhshanとArash Estaki Alivandに帰属するとされるアドレスは、2021年から2025年の間に6億300万ドルを超えるUSDTを受領していた。

Tether、上院の調査結果に異議を唱える

Tetherは、報告書による同社のコンプライアンス履歴の記述に同意していない。TetherのCEOであるPaolo Ardoino氏によると、USDTは制裁対象団体、テロリスト、犯罪者にとっての避難所ではないという。

同社は、2026年のイラン関連USDTをめぐる執行措置を挙げ、これらの措置がイランのネットワークに関連する約5億5,000万ドルの資産凍結に相当すると述べた。4月、Tetherは米国からデータを受領した後、2つのウォレットで3億4,400万ドルを超える資産を凍結した。これらのアドレスはその後、OFACによりイラン中央銀行に関連するデジタル通貨識別子として指定され、米国人による当該アドレスとの取引が禁止された。さらに7月には、米当局がイラン中央銀行に関連付けたTron上の4つの追加ウォレットで、約1億3,100万ドルの資産を凍結した。

Chainalysisは7月のアドレスを独自に検証し、当該ウォレットには約1億6,500万ドル相当のステーブルコインが保有されており、凍結時点で1億3,100万ドルが残っていたことを確認した。

調査担当者はなぜTetherのウォレット凍結に疑問を呈しているのか?

報告書は、Tetherが特定のウォレットをブラックリストに登録する速度についても検証した。同社は特定のアドレスのUSDTをブラックリストに登録でき、基盤となるブロックチェーンが稼働し続けていても当該トークンの移動を阻止できる。この仕組みにより、発行体の対応時間は制裁コンプライアンスの中心的な指標となる。凍結は同社が行動して初めて有効になるためである。

調査担当者は、2023年6月にイスラエルで検出された、ヒズボラ関連の資金提供者Tawfiq Muhammad Sa'id Al-Lawに結びつく39のウォレットを取り上げた。当初は5つがブラックリストに登録され、残りの34は2024年3月に凍結された。報告書によると、イスラエルの差押え通知の後、これらのウォレットから3,460万ドルを超えるUSDTが流出していた。

Tetherは自社の実績について異なる説明を行った。同社は、世界中で2,900件を超える調査に協力し、そのうち1,600件が米国の法執行活動に関連しており、複数の調査にわたり49億ドルを超える資産の凍結に協力してきたと述べている。同社はまた、OFAC、司法省、FBI、シークレットサービス、国土安全保障省捜査局との協力を強調している。

米国によるイラン関連暗号資産への監視はいつ強まったのか?

連邦機関によるイランの暗号資産ネットワークへの調査は、2026年を通じて拡大した。5月には、金融犯罪取締ネットワーク(FinCEN)が警告を発し、流動性、効率性、安定したドル価値を理由にステーブルコインの利用可能性について金融企業に注意を促した。これは、小委員会のウォレットデータで支配的だったトークンであるUSDTも共有する特性である。財務省は2026年中にイランのデジタル資産事業者へ追加の制裁を課し、取引所、ピアツーピアプラットフォーム、その他の仲介者を通じて行われるイラン関連USDT取引への関心をさらに高めた。

オンチェーン分析企業もこの活動を記録している。TRM Labsは、2024年5月から2026年3月までにShelbitを通じた63億ドルを超える取引を追跡し、その大部分がTronおよびドル連動型ステーブルコインを通じて行われたとしている。Ellipticは、イスラエル政府がIRGC(イスラム防衛隊)関連と指定したアドレスを通じた大幅なUSDT取引を確認した一方で、これらのアドレスは顧客取引を管理するサービス提供者が所有していた可能性があると注意を促している。

上院の調査は次にどこへ向かうのか?

リチャード・ブルーメンソル上院議員は9月28日、上院報告書をスコット・ベッセント財務長官およびトッド・ブランチ司法長官に提出し、Tetherのアンチマネーロンダリングおよび制裁コンプライアンスの検討を求めた。この要請は、6月に行われた、ウォレットの凍結、制裁対象の取引所、Tetherの米国における義務に関する見解についての先行要請に続くものである。上院報告書によると、Tetherはこの要請を確認したものの、9月28日の報告書発行時点でまだ回答していなかった。注目すべき当面のポイントは、Tetherによる6月の要請への回答と、報告書を受けて財務省または司法省が講じるいかなる措置である。

これらの調査結果により、イラン関連USDTは執行をめぐる争いの中心に置かれている。上院の調査担当者は、同社が2026年に数十億ドル相当の資産をブロックした一方で、ウォレット凍結のタイミングについて追及を行っている。