テスラ(TSLA)株は最近の取引で揉み合いが続いており、投資家の関心は10月21日に発表予定の四半期決算に向かっています。アナリストは、想定を上回る納車台数にもかかわらず、売上高が前年同期比でわずかに減少すると予想しており、オプション市場は決算後の上昇の可能性を示唆しています。

StockAnalysisによると、TSLAは10月13日(火)、0.74%安の375.23ドルで取引を終えました。株価は数回の不安定な取引を経て、直近の386〜389ドル付近の抵抗線を下回ったままです。一方、オプショントレーダーは決算発表を巡るボラティリティに備えてポジションを構築していますが、既存のデリバティブデータからは明確な強気の方向性は確認できていません。

第3四半期決算の試練

来週水曜日にテスラが決算を発表すれば、TSLAは注目の的にとなるでしょう。市場にとって中心的な関心事となっている成長軌道について、この数字がさらなる詳細を提供します。

アナリストは、売上高が前年同期からわずかに減少すると予想しています。この減少は、トランプ政権が7,500ドルのEV税額控除を終了させた前年の市場動態を反映したもので、消費者は控除の終了前にその恩恵を受けようとテスラ車の購入を急がせました。

それでも、テスラの直近の納車実績は堅調でした。同社は第3四半期に486,532台を納車し、前四半期の464,391台から22,000台以上増加しました。

納車台数は、原油価格を押し上げている米国・イランおよびサウジアラビア・フーシ派の危機の継続からも恩恵を受けています。ブレント原油とウェスト・テキサス・インタディエート(WTI)原油はそれぞれ107ドルと95ドルまで上昇しました。その結果、ガソリンとディーゼルの平均価格はそれぞれ4.34ドルと6.27ドルに急騰しています。この傾向はテスラ車の効率性と相まって、より多くの消費者をEVへと向かわせる可能性が高く、この流れはすでに米国と欧州で進行しています。

アナリストの平均予想は、第3四半期の売上高が0.03%減の280億ドルとなるものです。最も楽観的な予想では305億ドルとしており、これは車両価格の上昇とエネルギー事業に支えられた水準です。

AI投資とフリーキャッシュフローに注目

株価の主なカギとなるのはテスラの支出計画です。直近の四半期決算で同社は、AI投資を拡大し続けた結果、四半期のフリーキャッシュフローがマイナスに転じたと発表しました。その支出の大部分は、テキサス州の巨大プロジェクトTerafabに向けられています。AI支出のペース、そしてフリーキャッシュフローの圧迫が続くかどうかは、今後の決算発表における重要なデータポイントの一つとなるでしょう。

オプションのポジショニングは、トレーダーが決算後に株価が上昇すると予想していることを示唆しています。Barchartデータによると、来週金曜日に満期を迎えるオプションの出来高ベースのプット/コールレシオは0.44です。決算はその満期前の水曜日に発表されるため、これらの契約は決算イベントそのものをカバーしています。未決済残高ベースでは、レシオは0.36となっています。いずれの数値もコールがプットを上回っていることを示しています。

オプションチェーンをさらに詳しく見ると、コールは380ドルのストライクに集中しており、次いで390ドルとなっており、現在の水準から約4.4%の上昇余地を示唆しています。一方、プットは現在の株価水準である375ドルに集中しています。多くのアナリストはテスラ株に対して強気であり、46人のアナリストの平均目標株価は412ドルで、火曜日の終値を約10%上回っています。

テクニカル分析

日足チャートを見ると、TSLAはここ数日横ばいで推移しており、375ドル付近で取引されています。これは9月3日と24日の高値をつけた386ドルという重要な抵抗線をやや下回る水準です。

株価はマーリー数学ライン(Murrey Math Lines)のメジャーS/Rピボットポイントを上回り続けており、さらに強気のサインである50日指数移動平均(EMA)を上抜けしました。

その結果、現在進行中の圧縮フェーズが終われば、株価は強い強気ブレイクアウトを迎える可能性があります。そうなれば、TSLAはマーリー数学ラインの「Strong, Pivot,」レベルである406ドルへ急騰する可能性があります。

この記事は情報提供のみを目的としたものであり、金融または投資に関する助言を構成するものではありません。

この記事はもともとThe Market Periodicalで公開されたものです。