テスラの系統用蓄電池「メガパック」は2027年までの供給が完売間近となっており、イーロン・マスクCEOはさらなる増産を進めていると述べた。電力会社やAIデータセンターがより安定した電力供給を求めるなか、需要は高まり続けている。

「可能な限り」

2026年10月22日、マスク氏はXで投稿した:「我々はメガパックの生産を可能な限り増やしている」。同氏は、2026…2027年が始まる前の時点で、テスラの2027年分のメガパック供給はほぼ尽きていると述べた。

この発言は、テスラが四半期決算を発表した翌日に行われた。決算では、部門の収益が減少する一方、エネルギー貯蔵の受注と受注残が過去最高を更新したことが示された。

メガパックはテスラの系統用蓄電池製品で、電力会社が電力の需要と供給の変動を管理するのに役立つ。このシステムは余剰電力を貯蔵し、需要が高い時間帯や再エネ発電が不足した際に系統へ電力を供給する。Cryptopolitanの報道によると、2025年6月、テスラは上海で電力供給管理を支援するため、5億5,600万ドルのエネルギー貯蔵契約を締結した。

設置量は維持も、収益は減少

テスラのエネルギー事業は2026年第3四半期に28億8,100万ドルの収益を上したが、前年同期比で16%減少した。一方、貯蔵システムの設置量は10%増の13.7GWhとなった。

同社はテキサス州でメガパックの生産を開始しており、同工場の公表済み年間生産能力は50GWh。カリフォルニア工場は40GWh、上海工場は20GWhの能力を持ち、3拠点合計で110GWhの設置能力となる。これらの数値は生産済みの電池ではなく設置能力を示すものであり、設備のダウンタイムや部品不足が生産を妨げる可能性がある。2027年まで及ぶ受注残を消化するテスラにとって、このギャップは重要な課題だ。

また、テスラはネバダ州の製造施設で生産したリン酸鉄リチウム電池セルを使用した最初のメガパックを出荷しており、電池供給の国内調達確保に役立てる狙いだ。

受注を牽引する要因

テスラは、同社の貯蔵技術は系統へ迅速に電力を供給できるとしており、10月21日のプレスリリースで「データセンターの稼働率にとって極めて重要」と表現した。

必要性の高まりを示す証拠もある。同機関のレポートによると、国際エネルギー機関(IEA)はデータセンターの電力消費が2025年の485TWhから2030年には950TWhに増加すると予測している。またIEAは、2025年の世界の蓄電池設置量は108GWに達し、40%増加したと報告している。太陽光・風力発電所の拡大がエネルギー貯蔵需要をさらに押し上げている。

ガスより安価だが、中国がリード

2026年10月8日、ウッド・マッケンジーは、調査対象の43市場において4時間バッテリーのコストが開放型ガスタービンより安価になったと報告した。この調査結果は、電力会社の投資インセンティブを高めるものだ。

それでもテスラは厳しい競争に直面している。2026年6月29日に公表されたウッド・マッケンジーの調査では、2025年の世界の蓄電池システム出荷の76%を中国企業が占めたことが明らかになっている。

需要は利益を保証しない

テスラの第3四半期の全体売上高は280億4,600万ドルとほぼ横ばいだった。普通株主帰属のGAAP純利益は43%減の7億8,700万ドル。営業費用は39%増の47億7,600万ドルに達し、営業利益は56%減の7億1,800万ドルに落ち込んだ。研究開発費の増加と規制クレジット収入の減少が業績を圧迫した。

受注は存在する。テスラの課題は、利益率を守りながら受注を満たすのに十分なメガパックを生産することだ。このランスは、同社の今後の四半期報告における設置量と収益の数値に表れるだろう。