テスラの空飛ぶクルマのお披露目は予想どおりの「おおっ」という歓声を引き出したが、金曜日にInvestingLiveが公開したテクニカル分析によれば、株価自体はまだ離陸していない。車両のお披露目を巡る話題にもかかわらず、テスラ株は複数の重要な移動平均線を下回って取引されており、売り手に優位性が残されている。移動平均線 ― 一定の時間数または日数にわたる最近の終値の平均 ― は、トレーダーのチャート上で最も注目される参考水準の一つであり、株価がそれらとどのような位置関係にあるかは、どちらの側がトレンドを支配しているかを素早く測る指標とされることが多い。

わずかな飛行が可能なクルマのお披露目は、イーロン・マスク氏に自身のエンジニアの実力を示すまたとない機会を与えた。マーケティングの観点からは、分析が認めるように、それはテスラにとっての勝利であり、人々の話題を呼ぶ。一瞬でも飛べるクルマは注目を集めるものだ。クルマは地面を離れた。問題は、株価も同じことができるかどうかだ。

ただし、同メディアは一連の事業上の疑問を提示した。何人の人が空飛ぶスポーツカーを必要とするのか。開発と生産にはどれほどのコストがかかるのか。その資金とエンジニアリングの人材は、より多くの人が買えて毎日使える車両に充てた方がよいのではないか。空飛ぶバージョンが公道使用の承認を得られるのか、それとも単なる目新しさに過ぎないのか。筆者は「フラックス・コンデンサーとタイムマシン機能」をいまだ待っていると冗談めかしつつ、株主へのリターンは不透明でも、宣伝には価値があることは認めている。

マスク氏の日取りは前日に終わった。金曜の寄り付きで市場の順番が回ってきた。そして価格動向は、市場がこのアイデアを買っているのか、それとも売っているのかを物語る。現時点で、テクニカルの状況はそれほど強気ではない。

寄り付きでテスラ株は上昇し、370.58ドルに達した。しかし、その高値は100日移動平均線の371.13ドルにわずかに届かなかった。買い手はこの重要なテクニカル・ターゲットを試したものの、上抜くことはできなかった。その後株価は下落に転じ、360.20ドルまで下落。最終的には361.50ドル近辺、前日比約1ドル安で取引された。

その過程で株価は、ほぼ収束している100時間移動平均線と200時間移動平均線の368.85ドルをも下回った。これにより、トレーダーには反発時に注目すべき明確な水準が与えられた。この2本の時間足移動平均線がほぼ重なっているため、36885ドルは一つの集中した意思決定ポイントとして機能する。さらに、時間足移動平均線は新しい価格が付くたびに再計算されるため、この水準は一取引の中でも素早く変わりうる。分析によれば、これらの時間足移動平均線の下にとどまる限り売り手が支配権を維持し、再び上回れば買い手は100日移動平均線の371.13ドルに挑む次の機会を得る。その水準を上回り、上回り続けることができれば、強気のケースが強まるという。

しかし現時点では、100日移動平均線が上昇を抑え、時間足移動平均線は崩れている。分析者の見方では、これは買い手が支配権を握ったことを示すものではなく、売り手にさらなる自信を与えている。「意見は意見。リスクを定義するのは価格の動きだ」と分析は指摘する。

同メディアは、他の人が支持するであろうより強気な見方 ― 飛べるクルマ、時速60マイル(約96km)まで1秒未満で加速できるクルマ ― にも触れたうえで、そのような車両が実際にどこで使われるのかを疑問視し、「道端に大きな木が並んでいなかったり、他の車が見当たらないような場所」が望ましいとしている。

トレーダーおよび投資家にとっては、焦点を価格に戻す必要があると分析は主張する。チャートは道標を与えてくれる。テクニカルツールはリスク、バイアス、次のターゲットを定義するのに役立つ。現時点で、その道標が示すテスラの状況は以下のとおり:

• ほぼ収束した100時間移動平均線と200時間移動平均線の368.85ドル近辺を下回る
• 100日移動平均線の371.13ドルを下回る
• 200日移動平均線の約388.02ドルを下回る

何が株価を離陸させるのか。分析によれば、買い手はこれらの移動平均線を取り戻し、まず時間足の水準を上回り続けたうえで、100日移動平均線を突破し、最終的には長期トレンドの指標として広く注目される200日移動平均線の約388ドルに到達する必要がある。移動平均線は新しい価格が付くたびに再計算されるため、これらの参考水準は固定されたままではなく、今後の取引とともに変動していく。

それまでの間、株価は地面に張り付いたまま、売り手がより支配権を握っている状況が続く。