テンセントは、オラクルからAIチップ10万個を5年契約でリースする契約を締結した。2026年10月1日付の報道による。このチップはオラクルのアジアのデータセンターで稼働し、テンセントは自社のサーバーファームを構築・運用することなく、大規模な計算能力を確保できる。テンセントにとってリースの魅力は、自社データセンター構築の先行コストや建設の遅れを伴わずに10万個のチップへ迅速にアクセスできる点に加え、AIハードウェアの進化が速い市場において5年契約がもたらす柔軟性にある。

契約の概要とその数字

この契約により、テンセントはオラクルのアジア拠点内でホストされるAIチップ10万個に5年間アクセスできる。この動きは、テンセントのAI機能拡大への取り組みの一環として説明されている。

そのタイミングは、オラクルのクラウド事業の多忙な時期と一致している。オラクルは2027会計年度第1四半期(Q1 FY27)の決算で、前四半期以降にAIクラウド顧客へ30万個以上のGPUを供給したと発表し、同四半期のGPU稼働率は97.9%に達した。オラクルの今後の四半期稼働率の数値が、この数字の今後の動向を示すことになる。

この時期のもう一つの注目すべき詳細がある。オラクルによると、旧世代のGPUは約20%のプレミアムを付けて更新または転売されているという。このプレミアムが維持されるかどうかは注目に値する。

オラクルの長期リースへの大きな賭け

オラクルは、未稼働のデータセンターおよびクラウドのリースコミットメントとして約2,480億ドルから2,880億ドルを開示している。リース期間は通常15年から19年で、2027会計年度から2029会計年度にかけて開始される予定だ。

一方、オラクルの顧客契約の平均は約5年から6年であり、テンセントの5年契約もこのパターンに合致する。リスクはこのギャップにある。オラクルの不動産義務は15年から19年に及ぶ一方、顧客契約の平均は5年から6年なのだ。

その他のオラクルのレンタル顧客

テンセントは、すでにOpenAIやByteDanceを含む顧客リストに加わることになった。ByteDanceはオラクルのアジア太平洋地域における最大級のGPU顧の一つとされており、オラクルは同社がシンガポールおよび周辺地域にAIハブを設立するのを支援してきた。

このパターンは、中国テック企業が計算資源をどのように調達しているかをも示している。国内インフラのみに頼るのではなく、テンセントとByteDanceの両社が、AI業務の拡大のためにオラクルのアジアのデータセンターを活用しており、今後のさらなるアジアの大口顧客の発表が注目すべき次のシグナルとなる。