SWIFTは、中核ネットワークが大幅に高速化した一方で、越境決済の最終段階、いわゆる「ラストワンマイル」が依然として国際送金の主要なボトルネックであると示す新たな分析を発表しました。同団体によると、同ネットワークで送信された決済の75%は現在、10分以内に受益銀行に到達しています。しかし、送金先口座での処理・検証・入金には、依然として決済総時間の約80%が費やされています。

この区別が重要なのは、SWIFTが決済システムではなくメッセージングネットワークであるためです。ベルギーに拠点を置く会員所有の協同組織であるSWIFTは、200を超える国・地域の11,000以上の金融機関を結んでいますが、価値の実際の移動は、SWIFT自体が運営しないコルレスバンキング関係や国内インフラを通じて行われます。

今回の調査結果は、SWIFTが新たに発表した「Payment Optimisation Index and Playbook（決済最適化指数・プレイブック）」の基礎となるものです。これは、銀行、市場インフラ、政策担当者が構造的な摩擦を特定し、改善の優先順位付けを行えるよう設計された一連のツールです。

ネットワークは進展、ラストワンマイルの摩擦は残存

SWIFTのデータによると、決済の国際的な「移動中（in-flight）」区間、つまり国境を越えた金融機関間の資金移動は、平均して全体の経路の20%未満を占めるにとどまっています。残りの遅延の大部分は、決済が受取機関に到着した後に発生します。

この変化は、中核となる決済基盤における長年の取り組みの上に成り立っています。2017年に開始されたSWIFTのグローバル・ペイメンツ・イノベーション（gpi）サービスは越境決済のエンドツーエンド追跡を実現し、2023年11月に完了した業界全体のISO 20022メッセージ規格への移行は、送金先での検証や入金に使用できるより構造化されたデータを提供しました。

Building on what already works. Extending it to support a tokenised future. We're extending Swift's infrastructure, standards, and expertise to enable a tokenised future, supporting real-time, 24/7 digital payments. This builds on the scale, reliability, and resilience that… pic.twitter.com/HI4hB6BoxS

— Swift (@swiftcommunity), August 21, 2026

SWIFTが特定したラストワンマイルの摩擦の主な要因には、複雑な規制上の報告要件、国ごとに異なる外国為替（FX）およびリスク管理、限定的な24時間365日対応のリアルタイムインフラ、手作業によるまたは分断された内部プロセスなどがあります。これらの問題は市場や機関によって大きく異なるため、ネットワーク自体が良好に機能している場合でも、エンドユーザー体験にはばらつきが生じています。

業界の反応とXRPへの着目

この発表は、暗号資産市場で直ちに注目を集めました。一部の観察筋は、ラストワンマイルの非効率性への着目は、XRP LedgerやRippleのOn-Demand Liquidity（ODL）をはじめとするブロックチェーンベースの決済ソリューションの支持者が長年主張してきた論点と重なると指摘しました。

Tell me you're talking about XRP without telling me you're talking about XRP…

— {x} (@unknowDLT), August 20, 2026

XRPの支持者は従来から、従来のコルレスバンキングは、特に資金がメッセージングネットワークを離れた後の段階で、エンドツーエンドの速度とコストの面で依然として課題を抱えていると主張してきました。SWIFT自身は、既存の銀行インフラの中に自社の改善を位置づけ続けるとともに、特定のユースケース向けのブロックチェーン台帳などの補完的技術の検討も進めています。

同団体の最新の数値は、2027年までにより速く、安く、透明性の高い国際送金を目指すG20の越境決済強化ロードマップと整合しています。このロードマップは2020年からG20の正式な優先課題であり、金融安定理事会（FSB）および国際決済銀行（BIS）の決済・市場インフラ委員会を通じて調整され、速度、コスト、アクセス、透明性を網羅する定量的な目標が設定されています。

越境決済の今後

銀行や決済プロバイダーにとって、メッセージは明確です。さらなる改善は、中核ネットワークの高速化よりも、決済到着後の現地での処理、コンプライアンス、インフラ上の制約への対応にかかっています。新しいIndexとPlaybookは、これらの残されたボトルネックに取り組むための共通フレームワークを業界に提供することを目的としており、G20の2027年目標が今や業界の進捗を測る共通の物差しとなっています。

SWIFT自身も、リアルタイムで24時間365日対応のデジタル決済およびトークン化資産を支援するため、自社のインフラ、標準、専門知識を拡張していると別途述べています。

ソリューションが従来型決済基盤のアップグレード、ステーブルコインによる決済、それともXRPに関わるようなデジタル資産ブリッジのいずれから生まれるにせよ、焦点は明らかに経路の中間部ではなくラストワンマイルの解決へと移っています。

出典：DailyCoin