SWIFTはブロックチェーンのパイロットをテスト段階から実運用の決済へ移行した。HSBCとStandard Charteredは、SWIFTのインフラを通じて可能になった初の実運用のクロスボーダー送金を完了し、預金のトークン化をリアルタイムで決済した。SWIFTは、数十年にわたり銀行間のクロスボーダー決済を支えてきた会員制協同組合であり、200以上の国と地域で11,000以上の銀行、市場インフラ、法人顧客をつないでいる。今回、その既存レールに分散型台帳技術を接続する方法が試されてきた。

SWIFTがトークン化を可能にする

今回の取引では、HSBCとStandard Charteredの間のパーミッション型台帳上で保有されていたトークン化預金がSWIFTのプラットフォーム経由で移転され、同プラットフォームがメッセージ送信の開始と決済に用いられた。トークン化は、公開型のステーブルコイン送金とは異なる。トークン化預金は、ブロックチェーン上の銀行マネーを表し、銀行自身の準備金に1:1で裏付けられている。

🚨 SWIFT, HSBC and Standard Chartered just completed the FIRST live cross-border tokenised deposit transaction on Swift’s blockchain ledger. Bank money is starting to move onchain, 24/7, effectively copying the blockchain tech. The financial system is being rebuilt in and SWIFT… pic.twitter.com/ag0u0MskyI

— ALLINCRYPTO (@RealAllinCrypto) August 20, 2026

SWIFTは、参加者全員が共有台帳を持つことなく銀行システム同士の接続を実現し、実質的にその間の相互運用レイヤーとして機能した。このパイロットは、クロスボーダー決済が通常、コルレス銀行の連鎖や締め時間、複数回の受け渡しを経る市場に位置している。こうした摩擦は、G20がクロスボーダー決済改善のロードマップで明確に対象としている。

伝統的金融とブロックチェーンをつなぐ

この取り組みは、SWIFTが以前に発表した17行によるブロックチェーン台帳パイロットを基盤としている。従来の金融業界と分散型台帳技術を結ぶ橋渡しとして設計されており、業界と規制当局の双方に新たな可能性を開く。SWIFTだけが銀行マネーとブロックチェーンの接点で動いているわけではない。DBS、J.P. Morgan、Temasekが設立し、後にStandard Charteredが加わった銀行間決済ネットワークPartior、J.P. MorganのKinexysプラットフォーム、そしてBISが調整するProject Agoráも、7つの中央銀行と多数の民間金融機関を束ね、トークン化されたコルレス銀行業務を検証しており、いずれも銀行間決済のトークン化形態に取り組んでいる。

金融機関にとって、トークン化預金は24時間365日のプログラマブル決済を提供しつつ、規制下の銀行構造の範囲内にとどまることができるため、ステーブルコインや中央銀行デジタル通貨（CBDC）の代替として位置づけられる。

暗号資産取引所や企業にとっては、今や決済レールの制度面でのベンチマークが存在する。テスト運用が成功すれば、規制の枠内を維持しながら、オンチェーンの為替取引や資金管理フローをどのように実装できるかを確認できるようになる。

規制当局がトークン化を支持

実世界資産のトークン化が2025-2026年にかけて進展する中、ホールセール市場におけるトークン化と決済は注目テーマとなってきた（出典: yellow.com）。

英国、欧州委員会（EC）、香港の規制当局は、銀行規制を通じてトークン化預金に前向きな姿勢を示しており、無担保ステーブルコインをめぐる法的不確実性の低減につながっている。今後の主な論点は運用面にある。17行のパイロット参加銀行のうち、さらに多くがHSBCとStandard Charteredに続いて実運用決済へ移行するのか、どの通貨と経路が追加されるのか、そしてトークン化預金とステーブルコインの境界が銀行規則の中でどのように明文化されるのかが注目される。

関連動向

同分野では、イングランド銀行がUK Digital Securities Sandbox向けにHSBC Orionを承認したほか、CFTC委員長はCLARITY Actがなくても暗号資産規則は前進すると述べている。