新たなオンチェーンデータが、大手ビットコイン保有者が過去60日間で約43,000 BTCを積み増したことを示したことを受け、Strategy(MSTR)の株価は水曜日の午前取引で4.4%上昇し、96.60ドルに達しました。

この積み増しの価値は約27.5億ドルに相当し、主要なスポット需給指標を2026年2月下旬以来初めてのプラス転換間近まで押し上げました。Strategyはビットコインのレバレッジ付きプロキシとして機能しているため、需給シグナルの変化は株価を急速に動かすことが多く、投資家は報告される保有量と同様に、同社自身の購入ペースにも注目する傾向があります。

CEOのPhong Le氏も、Strategyが今年後半にビットコイン購入を再開する見通しであると公に述べ、センチメントの改善に寄与しました。同社は7週連続でBTCを購入しておらず、この休止は一部の投資家を不安にさせるとともに、同社株が市場ポジションと企業の財務活動の双方をどれほど密接に反映しうるかを浮き彫りにしていました。

この期間中、Strategyは株式売却を通じて約3億3,370万ドルを調達し、米ドル建ての現金準備を48億ドルまで増やしました。この現金残高により、同社は自らの判断でビットコイン市場に再参入する柔軟性を確保しています。

Strategyは現在840,447 BTCを保有しており、これは7週連続で変わりません。また、エグゼクティブ・チェアマンのMichael Saylor氏は、MSTR株が同社のビットコイン保有額に対して十分に大きな割安水準で取引されている場合、自社株買いを実施する可能性についても言及しています。

同社はまた、約1億3,200万ドル相当のSTRC優先株を買い戻しており、これは優先証券の構造を支えることを目的とした動きです。

機関投資家の動向

Sound Financial Strategies Group LLCは第2四半期にMSTRの新規ポジションを構築し、約169万ドル相当の51,323株を購入しました。この保有は現在、同社ポートフォリオの1.1%を占め、保有銘柄の中で14番目の規模となっています。

機関投資家全体ではStrategyの59.84%を保有しています。その他いくつかのファンドも直近の四半期にポジションを追加または新規構築しており、その中には第4四半期に保有株を280%増やしたDogwood Wealth Managementも含まれます。

インサイダー取引は売り側に傾いています。過去90日間で、社内関係者は約2,030万ドル相当の165,325株を売却した一方、購入は約100万ドル相当の11,166株にとどまりました。

アナリストの目標株価

アナリストのセンチメントは全体的には楽観的なものの、ここ数週間で和らぎが見られます。HC Wainwrightの目標株価は325ドルです。TD Cowenは目標株価を400ドルから260ドルに引き下げたものの、「買い」評価は維持しました。Cantor Fitzgeraldは目標株価を212ドルから186ドルに引き下げ、「オーバーウェイト」評価を維持しました。

Weiss Ratingsは8月4日、MSTRの評価を「保有」から「売り」に引き下げるなど、より否定的な見方を示しました。

19の証券会社を対象としたコンセンサス評価は「中立的な買い(Moderate Buy)」で、平均12カ月目標株価は239.81ドルとなっており、水曜日の始値92.52ドルを大きく上回っています。

MSTRの52週レンジは81.81ドルから365.21ドルです。同株の50日移動平均は99.64ドル、200日移動平均は128.90ドルとなっています。

直近の決算報告で同社は四半期当たり1株24.45ドルの損失を計上し、1株2.19ドルの損失というコンセンサス予想を大きく下回る結果となりました。売上高は1億2,237万ドルで、前年同期比6.9%増となりました。

MSCIは、特定のグローバル投資可能指数からStrategyを除外する案を提示しており、この動きは同株に対するパッシブファンドの需要を減少させる可能性があります。