Stormlandsのケーススタディ、Odienné金プロジェクトのNPVを153%引き上げ
重要ポイント
- •Odiennéには正式な予備的経済性評価がなく、StormlandsはAwaléの2026年4月付NI 43-101技術報告書に基づいてモデルを構築した。
- •StormlandsのAIモデルは、5%の割引率を用いた$891.8 millionのベースケースから、同プロジェクトの推定NPVを153%引き上げて$2.25 billionとした。
- •金価格$4,877.4 per ounceを用いたモデルでは、鉱山寿命全体の収益が$6.88 billion、EBITDAが$4.32 billionへ増加した。
- •モデルはIRRを152.25%へ引き上げ、推定投資回収期間を17か月から約8か月へ短縮した。
- •Odiennéプロジェクトは7つの許可にまたがる2,346 square kilometresを対象とし、合弁事業の1鉱区には1.71 million ounces超の金が含まれている。
Stormlands Miningは、アイルランドを拠点とするデータ分析会社で、Awalé Resourcesが保有するコートジボワール北西部のOdienné金プロジェクトについて、新たな独立ケーススタディを公表した。
Odiennéには現在、正式な予備的経済性評価（PEA）は存在しない。その代わりにStormlandsは、同社の人工知能（AI）システムが、2026年4月付のAwaléのNI 43-101技術報告書から抽出した情報を用いて、ベースとなる経済モデルを構築したと説明した。NI 43-101は鉱物プロジェクトの技術報告に用いられるカナダの開示枠組みであり、PEAは通常、実現可能性調査ではなく初期段階の経済性スタディに位置づけられる。その後、モデリングプログラムは、5%の割引率を用いたベースモデルで$891.8 millionだった同プロジェクトの正味現在価値（NPV）を$2.25 billionへ引き上げる結果を示した。これは153%の増加に相当する。
更新後の金価格$4,877.4 per ounceに基づき、Stormlandsはモデル上の鉱山寿命全体の収益を$4.38 billionから$6.88 billionへ引き上げた。鉱山寿命全体のEBITDAは$2.01 billionから$4.32 billionへ増加した。モデルではまた、同プロジェクトの内部収益率（IRR）が69.42%から152.25%へ上昇し、モデル上の投資回収期間は17か月から約8か月へ短縮された。モデル上の政府ロイヤルティおよび法人所得税は$760.9 millionから$1.53 billionへ増加した。NPV、IRR、投資回収期間の計算は、商品価格、コスト、回収率、割引率などの前提条件に大きく依存するため、これらの数値はStormlandsのケーススタディによるモデリングを示すものであり、企業が発行した経済性評価ではない。
Odienné金プロジェクトは、7つの探鉱許可にまたがる2,346 sq. kmに及ぶ。ある鉱区には、金換算品位1.64 grams per tonneの32.4 million tonnesが含まれ、含有金量は合計で1.71 million oz超となる。同鉱区はNewmont（TSX: NGT; NYSE: NEM ）の子会社との合弁事業で保有されている。
Stormlandsの最高経営責任者Róisín O’Connellは、既存の鉱業評価プログラムはデータ不足が原因ではなく、データの適用方法が原因で十分に機能していないと述べた。
“AI should not merely summarize technical reports. It should extract, structure and standarize the data so investors and project teams can test the same asset on a consistent basis,” she said.
Odiennéのスタディは、鉱業会社が経済状況を予測・評価するためのリソース構築を目指すStormlandsのライブラリーシリーズの一部である。同シリーズの他のスタディでは、Whistler、MPD、Barlorneの各プロジェクトが再検証されている。