今週注目の5銘柄：アップル、オラクル、アドビ、エアロバイロメント、エクソンモービル
重要ポイント
- •金曜日発表の8月CPIが今週最大のマクロイベント。フェドファンド先物は9月15〜16日のFRB会合での利上げ確率を約57%と織り込んでいる。
- •アップルは水曜日のイベントでiPhone 18 Pro/Pro Maxとともに初の折りたたみiPhoneを発表する可能性があり、CEOジョン・ターナス体制下で初の大型製品発表となる。
- •オラクルは木曜日に第1四半期決算を発表。コンセンサス売上高は約191億ドルで、AI関連バックログがOracle Cloud Infrastructureの売上に転換しているかが焦点。
- •アドビの木曜日の決算は、Firefly AIツールが経常収益基盤を脅かす低価格生成AIプラットフォームに対しCreative Cloudの競争力を維持できるかが焦点。
- •エアロバイロメントはSwitchblade 600遊弋弾薬の米陸軍向け5,100万ドルの受注を獲得した後、防衛調達拡大の中で水曜日に決算を発表する。
概要
- アップルは水曜日に年次製品発表イベントを開催、折りたたみiPhoneの登場が期待される
- オラクルは木曜日に決算を発表、ウォール街はAIクラウド売上を注視
- アドビはAIツールがCreative Cloudの成長を守れているかどうかに注目が集まる
- エアロバイロメントは米陸軍から5,100万ドルのドローン受注を獲得し、水曜日に決算発表
- 金曜日のCPI統計はFRBの9月の利上げ決定を左右する可能性
ウォール街は、月曜日のレイバーデーによる休場でわずか4営業日の短縮週に入ります。投資家はインフレデータ、金利、そして市場を動かしうる主要企業の決算ラッシュに注目しています。
今週最大のマクロイベントは、金曜日に発表される8月の消費者物価指数（CPI）です。予想を上回る雇用統計を受けて、FRBの9月15〜16日開催の会合での利上げ期待はすでに高まっています。フェドファンド先物は利上げ確率を約57%と示しています。生産者物価指数（PPI）は木曜日に発表され、成長株にとっては最後の2営業日が特に重要となります。成長株はその価値の多くを将来の収益に依存しているため、金利予想の影響を受けやすいのです。
以下が、今週注目すべき5銘柄です。
アップル
アップルは水曜日に年次製品発表イベントを開催します。iPhone 18 ProおよびPro Maxに加え、初の折りたたみiPhoneが発表される可能性があります。
これは数年ぶりとなるiPhoneの大きなフォームファクター変更となります。また、サムスンなどの競合がすでに折りたたみ端末を販売しているカテゴリーにアップルが参入することを意味し、成熟しつつあるスマートフォン市場でアップルが引き続きプレミアム価格を維持できるかどうか、投資家にとって新たな試金石となります。このイベントは、新CEOのジョン・ターナス体制下で初の大型製品発表でもあります。
投資家は価格設定と発売時期を注視するでしょう。また、アップルの一部AI機能の遅れが発表イベントへの見方を損なう可能性への懸念もあります。
オラクル
オラクルは木曜日の大引け後に第1四半期（会計年度）の決算を発表します。ウォール街の売上高コンセンサスは約191億ドルで、前年同期比でおよそ28%の増加となります。
注目の焦点はOracle Cloud Infrastructureです。投資家が知りたいのは、同社のAI関連の大型バックログが、巨額のデータセンター投資を支えるのに十分な速さで実際の売上に転換しているかどうかです。この問いはオラクルにとどまりません。同社は企業のAIインフラ投資の最も顕著な恩恵を受ける企業の一つであり、その数字はAIコンピューティング能力への幅広い需要のシグナルとして読まれることが多いのです。
クラウドの強い成長や前向きなガイダンスは、AI・データセンター関連株全体を押し上げる可能性がある一方、資本支出や実行面への懸念があれば株価を押し下げる可能性があります。
アドビ
アドビも木曜日の大引け後に決算を発表します。同社は此前、四半期売上高66.7億〜67.2億ドル、ノンGAAPベースの1株当たり利益（EPS）6.05〜6.10ドルのガイダンスを示しています。
本当の焦点はアドビのAI戦略です。投資家が見極めたいのは、同社のFireflyツールが、低価格の生成AIプラットフォームに対してCreative Cloudの競争力を維持できているかどうかです。Creative Cloudのサブスクリプションはアドビの経常収益基盤の中核であり、安価なテキストから画像・動画を生成するツールの台頭により、この基盤の持続性に疑問が投げかけられているため、利害は大きいです。
サブスクライバー動向、経常収益（ARR）、経営陣の今後のガイダンスは、決算の表層的な数字以上の重みを持つでしょう。
エアロバイロメント
防衛技術企業のエアロバイロメントは、水曜日の大引け後に第1四半期（会計年度）の決算を発表します。同社は最近、Switchblade 600遊弋弾薬に関する米陸軍から5,100万ドルの発注を獲得しました。
エアロバイロメントは、拡大する防衛予算と自律型軍事技術という2つの主要投資テーマの交差点に位置しています。ウクライナ戦争が遊弋弾薬や戦術ドローンの戦場での有効性を示し、西側諸国が調達を拡大する中、その需要は急増しています。投資家は、現在の地政学的緊張を背景に、バックログの成長とガイダンスに注目するでしょう。
エクソンモービル
エクソンモービルは今週決算発表はありませんが、引き続き注目すべき銘柄です。石油市場は、米国とイランの緊張高まりと、世界の石油輸送量の約5分の1を担う要衝ホルムズ海峡のリスクに敏感に反応しています。
OPECプラスは日曜日、10月の産出政策を現状維持とすることを決定しました。原油価格の上昇はエクソンのような大手生産者の収益を支える一方、インフレ圧力を強め、金利を高水準に維持する要因ともなりえます。
エネルギーはCPIの燃料・輸送構成要素に直接反映されるため、金曜日のCPIが予想を上回れば、エネルギー株と市場全体の見通しはさらに複雑になる可能性があります。
