金曜日の欧州株は反発し、債券市場の売りが小休止となったことで市場全体にひと息つける展開となり、米株先物も上昇して推移した。investingLiveの欧州セッションまとめによると、前日遅くの米債利回りの下落を受け、市場は比較的落ち着いた取引となった——少なくとも現時点では。

それでも、債券市場は引き続き焦点となっている。米10年債利回りは前日、5.35%まで上昇して数十年ぶりの高水準突破をうかがう場面があったが、その後に反落し、現在は2ベーシスポイント上昇して5.25%付近で落ち着いている。10年債は取引現場をはるかに超えた重要性を持つ。企業債から住宅ローンまで、米経済全体の借入コストのベンチマークとして機能し、その動向は投資家が他のリスク資産をどう評価するかを左右する。利回りが上昇してこそいないものの、市場全体を引き続き神経質な状態に保っている。ただ、債券市場がひと息ついたことで、今日は市場全体にも小休止の空気が広がっている。

地政学面も、この落ち着いたトーンを下支えした。トランプ米大統領は、イランへの攻撃を中間選挙後まで先送りする可能性があると述べており、少なくとも今後数か月間は中東の現状維持が続くことを意味する。トランプ氏がイラン攻撃を見送り、トレーダーがエスカレーションリスク・プレミアムを解消するなか、原油価格は下落した。WTI原油は0.9%安の90.68ドル。債券市場も今日は安定を保っており、インフレリスクへの圧力が一部和らぐのに寄与している。

為替市場では、主要通貨ペアが債券市場の落ち着きを消化するなか、ドルはまちまちの動き。EUR/USDは1.1207で横ばい、USD/JPYは0.3%高の158.30、AUD/USDは0.3%高の0.6975となり、豪ドルが主要通貨の先導役となった一方、日本円はこの日の出遅れとなった。

株式市場では、欧州の主要株価指数が小幅に反発したものの、週間では下落して終わる見通し。DAXは0.9%高、CAC 40は0.5%高となり、前日の急落を受けた堅調な反発を示した。とはいえ、借入コストの上昇やフランスの財政リスクをめぐる不安は、今後数週間も欧州のセンチメントを圧迫する主要因であり続ける。ユーロ圏第2の経済大国であるフランスは、域内の借入コストの自然な基準点でもある。

米株先物はより堅調に推移し、テクノロジー株が反発を主導した。これは前日のウォール街の遅い時間帯の回復を受けたもので、債券市場の売りがひとまず止まっているなか、良好なムードを引き継いでいる。利回りの上昇圧力が和らぐなか、米国株は週末を前向きな形で締めくくろうとしている。S&P 500先物は0.4%高、ナスダック先物は0.8%高。

トランプ氏が中間選挙前にイラン攻撃を見送ったことを受け、金は週間の下落を解消した。利回りを出さない貴金属は、市場全体のセンチメント改善を受けて1.1%高の4,180ドルで取引されている。当面、金の買い手が次の上昇ステップを確立するうえでは、4,200ドルの水準が引き続き重要な壁となっている。最近のチャートレビューでも指摘された通りである。ビットコインも上昇し、0.8%高の82,443ドルとなった。

今後の経済カレンダーでは、9月のカナダ雇用統計と10月のミシガン大学消費者調査が2つの主要リスクイベントとなり、今日のミシガン大学消費者調査では米国のインフレ期待に注目が集まる。ミシガン大学の指標は、家計の物価期待を測る最も注目度の高い指標の一つであり、インフレ見通しを評価するFED当局者も注視しているしかし、視線は債券市場に向けられ続けるだろう。半ば連休を迎える前に、市場全体に感じられるこの落ち着きが持続するかどうかが焦点となる。トレーダーへの注意点として、来週月曜日は米国債市場が休場となる(株式市場は開場)。この点は留意されたい。株式取引では、通常の当日の米債利回りの手がかりが得られないセッションとなる。

出典: investingLive — 欧州セッションまとめ: 米国債の緊張がひとまず和らぎ、株価が反発