米国株先物は火曜日朝、前日に上昇した半導体メーカーおよびAI関連株から投資家が一歩引き下がったことを受け、小幅に下落した。

光ネットワーク機器大手のコヒーレント(Coherent)は寄り付き前の取引でS&P500の中で最も下落率が大きい銘柄となり、6.8%下落した。同株は月曜日、PHLX半導体指数がブルマーケット(強気相場)の領域に入った日に7.8%上昇していた。ブルマーケット入りは、一般的に直近の安値から20%上昇した状態として定義される。コヒーレントはAIデータセンター内でサーバー間のデータ伝送を担う光トランシーバーを供給しており、このことが同株をAIインフラ投資拡大の直接的な恩恵を受ける銘柄とすると同時に、その支出をめぐるセンチメントの変化に対して敏感な銘柄にもしている。

Coherent, Inc., COHR

同じデータセンター・ネットワーク市場に参画する競合の光機器メーカー、ルーメンタム(Lumentum)も時間外取引で6.2%下落した。コーニング、インテル、マーベル、マイクロン、サンディスク、シーゲート、ウェスタンデジタルも軒並み下落した。

ホームデポ、決算の予想上振れで相場ムードを改善

米国最大のホームセンター(住宅改良小売)チェーン、ホームデポ(Home Depot)は、アナリスト予想を上回る第2四半期決算を発表し、1.8%上昇した。決算内容は、比較的小規模なリフォーム需要が依然として堅調に保たれていることを示唆している。業界最大手である同社の四半期決算は家計消費のバロメーターとして広く注目されており、今回の予想上振れは、近年、住宅の売買回転や大型リフォーム支出の重しとなってきた高水準の住宅ローン金利を背景に実現したものだった。

ダウ平均採用銘柄のナイキ(Nike)は時間外取引で1%上昇した。スポーツアパレル企業である同社の株価は月曜日、12年来の安値で取引を終えており、投資家の間では中国での販売減速や新興ブランドとの競争激化への懸念が広がっていた。

中国の検索エンジン企業バイドゥ(Baidu)は、第2四半期の利益と売上高が減少したことを受け、5.2%下落した。同社は自社のチャットボット「Ernie Bot」で中国の生成AI競争にいち早く参入した企業であり、AI企業への転換に向けて多額の支出を続けている。

ネットワークおよびAIインフラの顧客向けに光部品を製造する受託メーカー、ファブリネット(Fabrinet)は、第4四半期決算がウォール街の目標を上回ったにもかかわらず、約9%~10%急落した。売上高は前年同期比45.1%増の13億2,000万ドルとなった。同株は過去1年間で約110%上昇しており、一部の投資家が利益確定を行っているとみられる。

フレックススチールとデュオスが好調な数字を発表

家具メーカーのフレックススチール・インダストリーズ(Flexsteel Industries)は、第4四半期の利益と売上高が予想を上回ったことを受け、10%急騰した。同社は第1四半期の売上高見通しを1億1,100万~1億1,500万ドルとし、市場コンセンサスの1億790万ドルを上回った。また、当四半期中に2,430万ドルの営業キャッシュフローを生み出し、6,260万ドルの自社株買いを実施した。

デュオス・テクノロジーズ・グループ(Duos Technologies Group)は、第2四半期の売上高が前年同期比で約30%増加したと発表し、8%上昇した。同社は2026年の目標である「稼働容量25メガワット」と「売上高5,000万ドル超」を維持した。また、ハイパースケーラーとの1億1,100万ドルの新規契約を発表し、調整後EBITDAが50万ドルの黒字となったことを明らかにした。

株先物相場はまた、外交協議の停滞とホルムズ海峡封鎖の可能性への懸念に伴う原油価格の上昇にも圧迫された。同海峡は世界で取引される原油の約5分の1が通過する地点であり、供給面で世界で最も注視されている要衝(チョークポイント)の一つとなっている。

この日の相場は、直近の上昇銘柄から資金が流出し、新たに決算の勢いを示す銘柄へ向かうという、より広範な投資家のローテーションパターンを映すものとなっている。

ホームデポの決算は、この日の相場で最も明確なポジティブ材料の一つであり、住宅関連プロジェクトに対する消費支出が完全に枯渇しているわけではないことを示唆している。

ファブリネットの来四半期のガイダンスも市場コンセンサスを上回り、売上高は13億7,500万~14億2,500万ドルと見込まれたが、それでも同株は大幅に下落した。