米株式先物は火曜日の朝、主要ベンチマークで上昇して取引を開始した。市場参加者の関心は企業決算発表とAI投資の持続的な急拡大に向けられ続けている。国債利回りの上昇やディーゼル燃料コストの高騰にもかかわらず、上昇モメンタムは維持され、指標である10年米国債利回りは約四半世紀ぶりの高水準で引けた水準に位置している。原油先物は月曜に下落した後、火曜の早い時間帯に小幅に上昇しており、連邦準備制度理事会(FRB)の連邦公開市場委員会(FOMC)議事録は水曜に公表される予定だ。

NASDAQ100先物は、Nvidiaなどのテクノロジー大手がベンチマークを押し上げた月曜のNASDAQ総合指数の史上最高値引けを受け、0.1%上昇した。ダウ工業株30種先物は0.1%小幅高、S&P500先物も小幅に上昇してプラス圏に推移した。広範な市場を捉えるS&P500指数は史上最高値から1%以内にとどまっている。(CNBCの市場報道による)

債券利回り、数十年ぶりの水準に上昇

今週の取引を通じて投資家の関心を集め続けたのは債券市場であり、その主導役を担った超長期ゾーンだった。10年米国債利回りは月曜の引けで5.31%に達し、24年ぶりの高水準で引けた。30年米国債利回りは5.66%に上昇し、2002年以来となる水準を突破した。超長期米国債利回りは住宅ローンから社債に至るまで経済全体の借入コストの基準金利として機能しており、この規模の変動が債券市場を大きく超えて注目される理由はここにある。

市場解説メディアCoin Bureauは、10月5日にXへ投稿し、米国債カーブ全体における変動の幅を指摘した。

ALERT: The US bond market is flashing a WARNING markets can't ignore. The 20-year Treasury yield just hit 5.735%, while the 30-year climbed to nearly 5.7%, both at their highest levels in roughly 24 years. The 10-year also touched 5.34%, another 24-year high. Long-term… pic.twitter.com/Rse09TfCJ0

— Coin Bureau (@coinbureau) October 5, 2026

利回りの上昇は一部の市場参加者に警戒感を抱かせているが、月曜の史上最高値引けを受けて、株式ベンチマークは上昇基調を維持している。

モルガン・スタンレー・ウェルスマネジメントのチーフ・インベストメント・オフィサーであるリサ・シャレット(Lisa Shalett)氏は、顧客向け通信の中で最近の債券市場の混乱を分析した。同氏は、連邦準備制度の政策枠組みの変化の可能性、堅調な経済拡大、高騰する原油価格を主な要因として特定した。さらにシャレット氏は、中東の地政学的緊張を市場不安定化の継続的な要因として挙げた一方、現在の変動率水準は2022年のベアマーケットでの急落時の激しさをはるかに下回っていると強調した。

AIセクターが月曜の市場の強さを牽引

AI開発に関連する銘柄は月曜の取引セッションを通じて堅調に上昇した。SpaceX株は7%超急騰し、Nvidia(NVDA)とTeslaもそれぞれ2%超の上昇を記録した。Meta PlatformsとMicrosoftも同様に上昇し、いずれも1%超の上げとなった。

こうした幅広い上昇は、台湾の製造パートナーであるFoxconn(鴻海精密工業の商標名)が発表した力強い四半期決算に続くものだ。世界最大級の電子機器受託製造企業である鴻海は、グローバルなテクノロジーハードウェア需要の指標として広く注目されており、その決算はAI関連ハードウェアおよびインフラに対する世界の持続的な需要を裏付けた。Nvidiaの時価総額は現在、6兆ドルの大台に接近している。

月曜の取引でNASDAQ総合指数は約1%上昇し、史上最高値引けを更新した。ダウ工業株30種は約90ポイント(0.2%)上昇しS&P500は0.7%上昇した。

アジア市場、原油、今後のスケジュール

アジア市場は火曜、まちまちの結果となった。日本の日経225株価指数は0.29%上昇し、韓国のKOSPIは0.23%下落、オーストラリアのS&P/ASX200は0.53%上昇した。香港のハンセン指数は0.95%上昇した。中国本土の取引所は国慶節(ゴールデンウィーク)休暇のため引き続き休場だった。

ブレント原油は月曜に1.9%下落して1バレル100.32ドルで取引を終え、ウエスト・テキサス・インターミディエート(WTI)原油は約1.8%下落して1バレル89.43ドルで引けた。エネルギー先物は火曜朝の取引で小幅高となった。輸送や物流で大量に使用されるディーゼルは、その価格変動を輸送・物流コストに直接転嫁するため、このセッションで指摘されたディーゼル費用の上昇を支える経路となっている。

火曜日の企業決算スケジュールには、酒類メーカーのコンステレーション・ブランズと冷凍ポテト製品サプライヤーのラム・ウェストン・ホールディングスの四半期決算が予定されており、マクロ経済データの発表は本日は限られている。市場参加者は、9月の金融政策会合に関するFRB議事録が水曜に公表されるのを待ち構えている。この議事録は、中央銀行の最近の金利政策に関する審議への追加の洞察をもたらす可能性があり、株式ベンチマークが史上最高値近く、長期米国債利回りが数十年ぶりの高水準にある中で公表される。今週一部の投資家の警戒を続けている要因は、まさにこの組み合わせである。

本記事は最初にBlockonomiに掲載されました。