米国株式先物、生産者物価指数データと決算発表を控え上昇
重要ポイント
- •米国株式先物はダウ、S&P 500、ナスダック100総合で、重要なインフレデータと企業決算発表を控え小幅上昇した。
- •シスコとセレブラスはいずれも四半期決算で市場予想を上回ったが、時間外取引では株価が下落した。
- •7月の消費者物価指数はインフレの緩和を示し、FRB政策決定者間の見解の相違が続く中、トレーダーは9月の利上げ期待を低下させた。
- •木曜に予定されている生産者物価指数は、今後の消費者価格動向の早期指標として注視されている。
- •原油価格は、トランプ大統領が軍事作戦から経済的圧力作戦に転換し、1日の世界石油消費量の約5分の1を扱うホルムズ海峡の完全な米国支配を主張したことで下落した。
米国株式先物は木曜の午前、投資家が新たな重要なインフレ指標と一連の企業決算発表を待つ中、上昇した。
ダウ・ジョーンズ工業株価平均の先物（YM=F）は0.3%上昇し、S&P 500先物（ES=F）は0.2%の上昇となった。テクノロジー株中心のナスダック100先物（NQ=F）は、ウォール街で平穏なセッションとなった後、0.1%上昇した。
決算ハイライト
シスコ（CSCO）とセレブラス（CBRS）はいずれも市場予想を上回る四半期決算と今後の見通しを発表したが、時間外取引では株価が下落した。半導体製造装置の大手メーカーであるアプライド・マテリアルズ（AMAT）は、木曜の大引け後に決算を発表する予定である。同社の株価は過去1年間で約190%急騰しており、人工知能インフラと先端半導体製造能力への投資加速を背景とした半導体セクター全体の上昇相場を反映している。
さらに、タペストリー（TPR）、ディラーズ（DDS）、ビルケンストック・ホールディング（BIRK）の決算は、小売企業が関税還付の対応や消費者支出パターンの変化にどう対処しているかについて、投資家にさらなる洞察を提供すると期待されている。
注目されるインフレデータ
水曜日に発表された消費者物価指数（CPI）は、7月のインフレが緩やかになっていることを示し、トレーダーによる9月利上げへの期待を後退させた。しかし、このデータだけでFRB政策決定者間の継続的な見解の相違を解消するには不十分だったとみられる。政策決定者間の利上げの適切な方向性に関する公の意見対立は、近年の債券利回りや株式価値評価の変動の一因となっている。FRB動向観察家は、年末までに少なくとも1回の追加利上げがあると引き続き予想している。
売り手側の視点から卸売価格を測定する生産者物価指数（PPI）は木曜午前に発表される予定で、インフレ圧力の緩和をさらに示す可能性がある。卸売コストの変化は多くの場合、翌月以降に消費者価格に転嫁されるため、PPIはCPIの動向を予測する早期指標として注視されている。
原油価格と地政学
インフレの重要な構成要素である原油価格は木曜に下落した。トランプ大統領が積極的な軍事作戦から経済的圧力作戦へと戦略を転換したためである。トランプ政権は、世界の石油消費量の約5分の1が毎日通過する重要な航路上の要衝であるホルムズ海峡について、米国が「完全な支配」を維持していると主張した。この主張は、同海峡を通過する船舶交通量が減少していることを示す民間データと対立している。
労働市場データ
新規失業保険申請件数データも木曜に発表される予定であり、米国経済が23,000人の雇用を失い予想を大きく下回った先週の7月雇用報告に続く追加の文脈を提供する。週次の申請件数は月次雇用報告よりも高頻度で雇用状況を把握できる手段であり、労働市場の軟化が続いているのか、それとも回復に向かっているのかを即座に判断するための適時な指標となっている。
