米国の主要株価指数先物は月曜日のプレマーケット取引で下落した。中東における地政学的緊張の高まりと、日増しにタカ派色を強めるFRBの政策シグナルが同時に重なり、月内最後の取引日となるこの日、投資家心理を動揺させた。

ダウ工業株30種平均に連動する先物は85ポイント下落し、下落率は0.2%となった。S&P 500先物とナスダック100先物も早朝の取引でそれぞれ0.2%下落した。今回の下落は株式市場にとって好調な月が続いた後のものであり、市場は8月のしっかりした上昇と、新たに生じた2つのリスク要因との間で揺れ動いている。

イランへの軍事行動を受け原油価格が急騰

米軍は週末、戦略的要衝であるホルムズ海峡に位置するラーラク島のイラン側ロケット発射施設2か所を標的とする攻撃を実施した。テヘランはヨルダン国内の米軍拠点への攻撃で報復し、海域での民間タンカーへの攻撃についても犯行を認めた。

BREAKING: U.S. official, speaking to Axios: "Earlier today U.S. forces struck two Iranian launchers on Larak Island. Islamic Revolutionary Guard Corps forces were observed preparing to launch rockets with sea mines into Strait of Hormuz." Source: @BarakRavid, Axios,… pic.twitter.com/xyAh2PNU6Z — Mario Nawfal (@MarioNawfal) August 30, 2026

トランプ大統領はソーシャルメディアを通じて、イランの主要石油輸出施設であるハルク島が「粉々に吹き飛ばされている」と発表したが、この主張を裏付ける公式な軍関係者の情報はない。

ブレント原油は2.3%上昇して1バレル90.17ドルとなり、WTI（ウェストテキサス・インターミディエイト）も2.3%高の85.32ドルで引けた。ホルムズ海峡は世界のエネルギー輸送の重要な回廊であり、世界で取引される原油の約5分の1がここを通過するため、供給途絶の懸念が生じれば市場は通常、迅速に反応する。原油価格が高止まりすれば、より広範なインフレ懸念にも波及し、FRBの政策姿勢からすでに受けている市場の圧力を一層強めることになる。

ワーシュ議長の発言を受け利上げ観測が急上昇

FRBのケビン・ワーシュ議長は先週金曜日、毎年開催されるジャクソンホール会合で講演し、市場参加者は根強いインフレの脅威を過小評価している可能性があると示唆した。この発言は金融緩和への期待を後退させ、追加利上げの可能性を高めた。ジャクソンホールはワイオミング州で開催されるFRBの年次経済政策シンポジウムであり、歴史的に議長が金融政策の方向転換を示唆する場として機能してきた。

金融市場は直ちに反応した。CMEのFedWatchツールのデータによると、9月の利上げの潜在的確率は1週間前の約40%から月曜日の寄り付き時点で57～60%へと急上昇した。

バークレイズのアナリストは予測を改め、9月と12月の連邦公開市場委員会（FOMC）の両会合で25ベーシスポイントずつの利上げを見込むとした。JPモルガンのチーフ米国エコノミストは9月の会合を「機が熟した」と表現しつつ、最初の利上げは12月とする見方を維持した。

2年物米国債利回りは金曜日に12ベーシスポイントの急上昇を見せた後、4.34%で安定した。日本の同2年物国債利回りは31年ぶりの高水準に達し、ドイツの2年物利回りも2024年7月以来の水準まで上昇した。これは、高金利を織り込む動きが米国のみならず世界的な現象であることを示している。

金利上昇の見通しは通常、株価評価に対して重圧となる。特に成長株やハイテクセクターへの影響が大きく、これが月曜日の早朝の軟調の一因となっている。

月曜日の下落にもかかわらず、8月は全体としてプラスの成果を残した。ダウは今月2%上昇し、5か月連続の月間上昇を目前にしている。S&P 500は約3%、ナスダックは約4%の上昇を記録した。

今週は重要な雇用関連データの発表が予定されている。火曜日のJOLTS職員求人報告と金曜日の包括的な米雇用統計は、FRBの9月の決定に対する期待を左右する材料となる。ブロードコムとデル・テクノロジーズの四半期決算も、投資家が人工知能（AI）インフラ投資の動向を評価する中で注目を集める。

金は0.3%下落して1オンス4,437ドルとなったが、8月としては約10%の上昇を維持している。この上昇は今月の地政学的緊張の高まりと時期を同じくしており、金は不確実性の時期に伝統的な安全資産と見なされている。