11月4日、米中間選挙で民主党が圧勝したことの影響を投資家が評価する中、SpaceX株が下落した。同社のSPCX株は134ドルまで下げ、8月24日以来の安値となり、10月の高値からは23%下落した。

選挙結果が規制上の懸念を引き起こす

民主党は上院と下院の両方を支配する見通しとなった。上院では54議席の過半数を確保し、アラスカ州でダン・サリバン氏が敗れれば55議席に増える可能性がある。下院では民主党が50議席以上の上乗せを握る。このためアラスカ州の選挙戦は、過半数の最終規模を左右するものとして注目すべき初期結果の一つとなっている。

委員会委員長職とそれに付随する調査権限は多数党に与えられるため、この勢力図の変化により、民主党は政治的な批判に直面している企業への調査を直接開始する権限を持つことになった。

SpaceXはイーロン・マスク氏が支配しており、同氏は5億ドル以上を投じた共和党最大の寄付者だった。この選挙結果を受けて、民主党が同社への大規模な調査に乗り出す可能性への懸念が高まっている。

注視候補の一つが、ウクライナでのStarlinkの運用に関わるSpaceXの最近の決定だ。一部の民主党議員はこの件について調査を求めている。また、SpaceXに与えられた政府契約についても議会が検証すると見られる。

テキサス州では、次期州知事がSpaceXを同州に引き寄せた税制優遇の一部を撤回しようとする可能性がある。また、同社のデータセンター業界における役割も民主党からの批判を浴びる可能性がある。SpaceXは業界最大級のプレーヤーとなっており、最近ではデータセンター展開の資金として400億ドルの借入を実施した。投資家が注視すべきは、テキサス州の税制優遇制度とデータセンター事業への議会の関心という、同じ拡大に結びついた2つの論点だ。

SpaceXとテスラの合併の可能性にはさらなる障害が生じかねない。両社が合併を発表した場合、民主党が取引を調査する可能性がある。

SpaceXの売上高と純利益は成長を続ける

政治・規制面の懸念にもかかわらず、SpaceXの事業は拡大を続けている。最新の決算報告によると、第3四半期の売上高は160%超増加して146億ドルに達した。この数字は、政治環境の変化と並行して事業成長が加速したことを示しており、投資家は事業の勢いと強まる監視の重みを比較検討する状況にある。

売上高の大部分を人工知能(AI)事業が占めた。AI売上高は前年同期の8億1300万ドルから75億6000万ドルに増加しており、AnthropicやGoogleなどの企業がSpaceXと大型契約を結んでいる。

同社のコネクティビティ事業も成長し、前年の30億900万ドル超から52億ドルに達した。純利益は前年同期の2億7300万ドルから27億ドル超に増加した。

アナリストはSpaceXの売上高が引き続き成長すると見ている。年間売上高は今年、前年の146億ドルから480億ドルを超え、来年は1800億ドルに達すると予測されている。ゴールドマン・サックスのアナリストは2030年には4740億ドルに達するとの見通しを出している。

SPCXのテクニカル水準

4時間足チャートでは、SPCXはここ数日下落基調にあり、決算後の高値176.5ドルから134ドルまで下げている。

株価は50期間移動平均とスーパートレンド指標を下回り、61.8%のフィボナッチ・リトレースメント水準付近で取引されている。この水準を下抜ければ、130ドルのサポート方向へのさらなる下落が示唆される。逆に、150ドルのレジスタンス水準を上回れば弱気相場の見通しは無効となる。これらの水準は、選挙後のニュースフローを株価が消化する中でトレーダーが注目する短期的なレンジを規定している。

出典: The Market Periodical