SpaceX（SPCX）の株式は取引セッション中に11.60%上昇して128.26ドルに達し、日内上昇幅の大部分を維持しながら130ドル水準を下回って取引された。この上昇は、同社が208億ドルの新規人工知能クラウドサービス契約を獲得したという発表に続くものであった。

AIクラウド契約が加速

SpaceXは第2四半期に141億ドルのクラウドサービス契約を報告した。この数値は、同社の四半期売上高である78億ドルを大幅に上回っていた。同社はその後、今四半期初期に追加で67億ドルのクラウドサービス契約を獲得し、両報告期間を通じた契約総額は208億ドルに達した。

SpaceXはこれらの契約を認識収益ではなく契約売上として分類している。同社は各契約の取消不能期間にわたり収益を計上する。このバックログ構造により、208億ドルは時間の経過とともに転換される確定将来収益を意味し、投資家は今後の四半期において実際の収益認識率と併せて追跡する指標となる可能性がある。

人工知能セグメントは今四半期に26億ドルの売上を計上し、前年同期比247%の増加を示した。AIソリューションおよびインフラの売上は、1年前の3億1100万ドルから22億ドルに上昇した。この成長率は、AIインフラ市場全体における需要の拡大を反映しており、大手クラウドプロバイダーはエンタープライズおよびモデルトレーニングのワークロードに対応するため容量を急速に拡大している。

インフラ投資とセグメントの業績

新規クラウド契約により、今四半期には16億ドルのインフラ増分売上が追加された。AIセグメントは契約活動が加速する前の前四半期に8億1800万ドルを計上しており、これは四半期AI売上が前期比で3倍以上になったことを意味する。

AIセグメントの資本支出は今四半期に158億ドルに達し、前四半期の77億ドルおよび1年前の7億4900万ドルから増加した。この増加軌道は、プロバイダーがGPU容量とデータセンターのフットプリントを構築する中での、業界全体に見られる前倒しのインフラ投資パターンと整合している。売上の増加にもかかわらず、AIセグメントは13億ドルの営業損失を計上したが、当該損失は前四半期から大幅に縮小した。報告期間中、同セグメントの調整後EBITDAは11億ドルのプラスに転じた。

Starlinkと財務状況

SpaceXは四半期末に1000億ドルの現金および市場性有価証券を保有して季度を終えた。この残高には、公募による収益と6月に完了した250億ドルの債券発行が含まれていた。

Starlink接続事業は同社の収益性のある事業セグメントとして推移した。接続サービスの売上は43億ドルに達し、前年同期比66%の増加を記録し、当セグメントは今四半期に17億ドルの営業利益を計上した。

SpaceXはまた、Nvidiaとのパートナーシップを発表し、軌道上でデータセンター級のコンピューティング能力を提供することを目指すStarmind AI1衛星コンピュートペイロードを開発する。この構想は、既存のStarlinkコンステレーションフットプリントを軌道上コンピュートサービスの分配層として活用し、人工知能インフラを同社の確立された宇宙・衛星事業と並行して位置づけるものである。