S&P 500、ナスダック総合指数、ナスダック100は反発しているが、ForexLiveが公開したテクニカル分析によると、買い手が市場の主導権をより強く取り戻すには依然として重要なテクニカル水準の奪回が必要である。

前営業日の急落により、米株式の主要指数は大きな穴に落ち込んだ。ナスダック100は6.36%下落し、2020年以来最大の一日下落率を記録した。弱さはハイテク中心の指数にとどまらず、幅広く広がった。その過程で、売りは買い手が支えとして頼ってきたテクニカル水準を突破した。これらの突破が現在重要なのは、下落の過程で崩れた同じ水準の一部が、戻り局面での最初のハードルになっているためだ。

主要指数は足場を取り戻しつつある。反発は歓迎されるが、買い手が主導権をより取り戻し始める前には、やるべき作業が残されている。最初の試金石は、反発が前日に突破された水準に達したときに何が起きるかだ。買い手がその水準を上回り、上回り続けられるか。可能であれば、次の上値目標が見えてくる。もし反発が失速し、売り手がかつての支持水準で抵抗すれば、直近の安値が再び意識されることになる。

主要水準の状況

3つの主要指数それぞれのテクニカル状況は以下のとおり。ここで注目される指標はチャート分析の定番だ。200日移動平均は長期トレンドの広く注目される指標であり、38.2%や50%といった戻し水準は前の動きのどれだけを回復したかを測る。だからこそ、これらの奪回は反発に持続力があるか、それとも急落の一日の小休止にすぎないかを試すものとみなされている。

S&P 500: 下落は200日移動平均の7325と、7300まで広がるスイングエリアの手前で止まった。この支持ゾーンが維持できれば、買い手の上値目標は7507、その次は100日移動平均の7619となる。

ナスダック総合指数: 直近の安値は24206〜24425のスイングエリア内で止まった。指数はこのゾーンを上回って取引されているが、200日移動平均の25098と、突破された38.2%戻し水準の25036は下回ったままだ。強気の見方を強めるには、両方を上回る必要がある。

ナスダック100: 指数は反発しているが、突破された50%戻し水準27103を上回り直す動きは失敗している。買い手が自信を得て売り手に圧力をかけるには、27103を上回り、それを維持する必要がある。

反発の読み方

反発を評価するトレーダーにとっての中心的な問いは、どの水準が奪回されれば買い手の自信が回復するか、買い手が参入する場合にどこでリスクを小さく定義できるか、そして何が売り手の再主導を示すシグナルとなるかだ。

調整局面には買いが入りやすいが、戻りの上昇は下落に比べて時間がかかることがある。前営業日のような一日の後、トレーダーはファンダメンタルズの材料、ポジションの変化、市場のリスク志向の変化を見極めなければならない。それらすべてが価格動向を駆動する要素となる。

その間、チャートはトレーダーに具体的な手がかりを与えてくれる。突破されたスイングエリアや移動平均は、強弱のバロメーターとして機能しうる。買い手がその水準を奪回し、調整でも維持できれば、頼れる水準と狙うべき目標を得たことになる。再び水準が崩れれば、反発の根拠が弱まり始める場所がそこだと分かる。

現時点で、買い手は穴から最初の一歩を踏み出した。前日の急落で崩れた水準をどう扱うかが、反発がどこまで続くかを示すことになる。

出典: ForexLive