韓国の5大金融グループは、上半期の合計純利益が13.12兆ウォン（$8.97 billion）となり、初めて13兆ウォンの大台を突破した。株式市場の上昇が証券仲介および資産運用収益を押し上げた。

木曜と金曜に公表された規制当局向け提出資料によると、5グループの合計利益は前年同期比9.7 percent増加した。KB Financial Groupが3.88兆ウォンで首位となり、Shinhan Financial Groupが3.44兆ウォン、Hana Financial Groupが2.4兆ウォンで続いた。NH NongHyup Financial Groupは1.78兆ウォンを記録し、Woori Financial Groupの1.61兆ウォンを上回った。

KB、Shinhan、Hana、NHはいずれも上半期として過去最高益を達成した。

NHは2年連続の上半期でWooriに対する優位を維持し、差は前年の77.4 billionウォンから170.1 billionウォンに拡大した。両社は2023年以降、順位を入れ替えており、2024年にはWooriがNHをわずか1.6 billionウォン上回ったが、翌年にはNHが再び優位を取り戻した。

証券子会社が利益拡大の主なけん引役となった。NH Investment & Securitiesの純利益は2倍超の965.2 billionウォンとなり、グループの証券部門の中で最高となった。KB Securitiesは135 percent増の796.3 billionウォンを計上し、Shinhan SecuritiesとHana Securitiesの利益もそれぞれ123.1 percent、155.7 percent増加した。

取引活動の増加に運用資産の拡大が加わり、手数料収入は大幅に押し上げられた。純手数料およびコミッションは、ウェルスマネジメント、証券仲介、投資銀行業務に支えられ、NHで71.2 percent、KBで50.6 percent、Hanaで37.7 percent増加した。今回の結果は、市場売買高や顧客の投資活動が活発な局面では、非金利事業が収益を増幅し、従来型の貸出利ざやへの依存を低下させ得ることを示した。

KBは規模と多角化の両面で際立った。上半期純利益は13.1 percent増加し、非銀行系子会社がグループ利益の44 percentを占め、KB Securitiesだけで21 percentを占めた。グループの自己資本利益率は14.09 percentに達し、普通株式等Tier 1（CET1）比率は13.74 percentと、上場4グループの中で最高だった。CET1は銀行の最も質の高い資本を示す重要指標として注視されており、損失吸収力や資本還元余力の評価において中心的な位置を占める。

Shinhanは、金利収入と非金利収入の双方の増加に支えられ、同程度の13.3 percent増益を報告した。非金利収入は19.7 percent増加し、Shinhan Bankの純金利マージンは第2四半期に1.61 percentへ小幅上昇した。証券および資産運用からの貢献拡大により、グループ利益に占める非銀行部門の割合は35 percentに上昇した。

Hanaの利益成長は4.4 percentとより緩やかだった。同グループは、企業再生案件に関連する一過性費用、為替差損、保険収益の軟化を吸収した。信用コストは0.29 percentに抑えられ、手数料収入の増加がこれらの圧力を相殺する助けとなった。

Wooriは前四半期比で最も大きな回復を記録した。第2四半期の純利益は66 percent増の1兆ウォンとなり、四半期利益を再び同水準以上に押し上げた。上半期の純営業収益は過去最高の5.72兆ウォンに達し、利益に占める非銀行部門の割合は前年同期の6.9 percentから22.3 percentへ上昇した。これは主に保険事業の追加を反映している。

一方、NHではグループ全体の過去最高益の陰で、中核の銀行および保険部門の業績は弱含んだ。NH NongHyup Bankの上半期純利益は、証券関連利益の減少と信用引当金の増加により、2.1 percent減の1.16兆ウォンとなった。

Woori Bankは上半期利益が1.37兆ウォンとなり、第1四半期にNH NongHyup Bankを下回った後、首位を奪還した。これは約5年ぶりの逆転だった。一過性の引当金と早期退職費用がWooriの第1四半期業績の重しとなっていたが、同行は第2四半期に大きく回復した。

業績の改善により、上場4グループは株主還元の余力も高めた。韓国では、上場企業が資本効率と株主価値の向上を求める圧力に対応する中、この分野への注目が高まっている。

KBは下半期に追加で700 billionウォンの自社株買いと消却を発表したことを受け、今年の総株主還元額が約3.7兆ウォンに達すると見込んでいる。Shinhanは少なくとも2.8兆ウォンの還元計画を示し、さらに700 billionウォンの自社株買いを承認した。

Hanaは「Value Up 2.0」計画を導入し、自己資本利益率の目標を従来の10 percentから12 percentへ引き上げ、株主還元比率を少なくとも50 percentに設定し、CET1比率13 percentを上回る資本を将来的な分配に充てる方針を示した。

Wooriは年間の自社株買い・消却計画を過去最高の350 billionウォンに引き上げ、前年水準の2倍超とした。