SoFi、年4.40%の利付トークン化預金「SOFIE」を発売 ― FDIC保険と24時間365日の暗号資産アクセスを提供
重要ポイント
- •SOFIEは変動金利の年4.40%の利回りを支払うトークン化銀行預金であり、各トークンはSoFi Bankに保有される1ドルを表し、標準的な限度額の範囲内でFDIC保険が適用される。
- •SoFiは、SOFIEを全国銀行が消費者向けに発行する初めてかつ唯一のトークン化預金として位置づけており、決済用ステーブルコインではなく預金債務として構成されている。
- •保有者はSOFIEを1:1でSoFiUSDに変換し、24時間365日で暗号資産の購入やオンチェーン送金が可能だが、変換後はFDICの保護が適用されなくなる。
- •SoFiが引用したFRBの調査では、ステーブルコイン市場の約640億ドル（21.2%）が休眠または放置されたウォレットに保有されていると推計されており、保険付きの利付預金トークンはこの空白を埋めることを目指す。
- •SOFIEは、40種類以上の暗号資産を扱う個人向け取引、SoFiUSDステーブルコイン、企業向けデジタル資産サービスに続く、SoFiの1年以内で5番目の暗号資産関連製品投入である。
SoFiは、変動金利の年4.40%の年利回り（APY）を支払うトークン化銀行預金「SOFIE」を発売し、拡大を続ける同社の暗号資産エコシステムに利付層を追加した。SoFiの公式発表によると、本製品は、ユーザーが暗号資産の購入やブロックチェーン決済に資金を投入する準備ができるまで、デジタルドルを運用し続けられるよう設計されている。SoFiはSOFIEを、消費者向けとしては全国銀行が発行する初めてかつ唯一のトークン化預金として位置づけている。トークン化預金とは、規制のある銀行に保有される資金をブロックチェーン上で表現したもので、銀行口座の保護とオンチェーン資産の移転可能性を兼ね備えたものである。SOFIEはこの仕組みに、同行のドル連動ステーブルコインSoFiUSDとの直接統合を組み合わせている。
ステーブルコインではなく銀行預金
各SOFIEトークンは、SoFi Bankに預け入れられた1ドルを表す。この預金は現在年4.40%の利回りを提供しているが、金利は変動制であり将来的に変更される可能性がある。最低残高についてはSoFiから明示されていない。ほとんどの暗号資産とは異なり、SOFIEは決済用ステーブルコインではなく、SoFi Bankの預金債務である。この違いは、預金者保護に直接影響する。預金者にとって実務的な意味としては、オンチェーンで移転可能な残高でありながら、銀行そのものに対する請求権として扱われ、預金の保険保護が付いたまま維持されるということである。
SOFIEで保有される残高は、預金者1当たり、保険対象銀行1行当たり、所有形態ごとの標準的な25万ドルを含む適用される保険限度額の範囲内で、FDICによる損失保険の対象となる。SoFiは本製品を、暗号資産取引に備えてドルを用意しつつ、資金を休止状態のまま無収益で置いておきたくない顧客向けとして位置づけている。
SOFIEとSoFiUSDの役割の違い
この2つの手段は互いに補完的な目的を持つ。SOFIEは利息を積み上げるために設計され、SoFiUSDは資金を移動させるために設計されている。ユーザーが資金を投入する際には、SOFIEを1:1の比率でSoFiUSDに変換できる。SoFiUSDは、SoFiアプリ内で直接暗号資産を購入するために使うことも、ブロックチェーン基盤を通じて対応するウォレットに24時間いつでも送金することもできる。
この流れにより、顧客はまず残高で利息を得て、オンチェーンに移動して流動性にアクセスする時点で初めてステーブルコインに移行することができる。実際には、資金は購入や送金の時点まで利付のSOFIEに置いておくことができる。変換は保護の内容が変わる節目でもある。FDIC保険付きの預金からSoFiUSDへの移行であり、SoFiUSDは他のデジタル資産と同様にFDICの保険対象ではない。この両替は、ユーザーが実際にオンチェーンの流動性を必要とする瞬間に合わせて行うことになる。
数十億ドルの休眠デジタルドルを狙う
SoFiは、SOFIEを休眠ステーブルコイン残高に代わる選択肢として位置づけている。SoFiが引用した米連邦準備制度理事会（FRB）の調査では、ステーブルコイン市場の約640億ドル、全体の21.2%が、ほとんど使用されていない、休止状態、または放置されたウォレットに保有されていると推計されている。SoFiの説明によれば、これらの残高は預金利息の対象外にあるドルであり、保険付きで利回りを生む預金トークンが埋めることを目指すまさにその空白である。
一例として、5,000ドルを暗号資産に投資する予定のユーザーは、その資金をSOFIEに置けば、取引の準備が整うまで利息が積み上がる。その時点で残高を変換して運用に回すことができ、ユーザーがSoFiのエシステムから離れる必要はない。
銀行からブロックチェーンへのパイプライン構築
SOFIEは、SoFiにとって1年以内で5番目の暗号資産関連製品の投入となる。2025年11月に同行は個人向け暗号資産取引を開始し、現在では40種類以上の暗号資産を提供している。その1か月後には、24時間365日のドル移動・決済のためにSoFiUSDを導入した。SoFiによると、このステーブルコインはすでに、Mastercardの世界的ネットワークを通じた同社カードプログラムの決済に利用されている。これらの投入を通じて、保険付き預金から24時間対応のオンチェーン決済・取引までを結ぶ単一の規制された経路が描かれている。
同社はまた、企業向けデジタル資産サービスも導入しており、法人顧客は単一の規制対象主体のもとで、法定通貨、ステーブルコイン決済、その他のデジタル資産を提供・管理できるようになる。SOFIEの投入により、SoFiはこのシステムに利付の入口を追加し、顧客が銀行預金で利息を得てから、同じ価値をブロックチェーン決済や暗号資産市場に移せるようにする。変動金利の年4.40%と企業向けサービスの展開は、この預金からブロックチェーンへ至るモデルが投入から日常的な利用へと移行する中で注目すべき具体的なポイントである。
