Snowflake（SNOW）株は、同社が製品収益の成長加速と2027会計年度の強化されたガイダンスを発表した後、大きく反発した。SNOWは時間外取引で21.63%高の372.00ドルとなり、通常取引での4.37%下落を一転させた。この上昇は、売上高・利益・顧客増加の改善と運営見通しの上方修正を受けたものである。ソフトウェアセクター全体で、クラウドデータプラットフォームがAI需要をどのように測定可能な消費成長に転換しているかが投資家の関心の的となっており、Snowflakeの成長加速は注目度の高い指標となっている。

Snowflakeの製品収益成長率が37%に到達

Snowflakeの第2四半期の売上高は15.5億ドルで、前年同期比35%増となった。製品収益は14.9億ドルに達し、37%増と、成長加速が続く四半期となった。Snowflakeは固定の席数ライセンスではなく、コンピューティングおよびストレージの消費量に基づいて顧客に課金しているため、製品収益はプラットフォームの基礎的な利用状況を測る同社の主要指標である。調整後利益は1株あたり62セントで、予想だった45セントを上回った。

同社の四半期純損失は前年同期と比較して縮小し、前期の2億9,790万ドルに対し1億9,170万ドルとなった。経営陣は、ビジネス全体でより強い売上成長を維持しながら、利益率の拡大を続けている。

未履行契約高（残存履行義務）は90.0億ドルに達し、前年比30%の成長を示し、今後の契約済み需要を裏付けている。純収益維持率は126%で、既存顧客による支出の増加が続いていることを示した。また、直近12か月の製品収益が100万ドルを超える顧客は828社であった。

AI成長が顧客拡大を下支え

Snowflakeは、より多くの顧客がプラットフォームに新しいワークロードを追加する中、人工知能ビジネスの拡大を続けている。同社は当四半期、コーディング、データ処理、自動化ツールの利用が強まったと報告した。この成長はプラットフォーム消費を押し上げるとともに、新規顧客の獲得を支えた。この結果は、データプラットフォーム市場での競争が激化する中で得られたものであり、DatabricksやAWS、Microsoft Azure、Google Cloudのハイパースケーラー向けネイティブサービスといった競合もAI駆動のワークロード獲得競争を繰り広げている。

Snowflakeは当四半期に純新規顧客を692社追加し、前年比32%の増加となった。また、当期間中に14社を追加し、Forbes Global 2000企業の顧客数が829社に達した。企業がデータおよび人工知能プロジェクトへの支出を増やす中、大口顧客の成長は引き続き堅調であった。

経営陣は2027会計年度上半期に、一般提供（GA）された330以上の製品機能を投入した。この数は前年同期比35%増であり、Snowflakeの製品ポートフォリオを拡大させた。この高速なリリースサイクルは既存顧客での採用を支援し、追加のワークロード創出にも寄与した。

Snowflakeが通期製品収益ガイダンスを引き上げ

Snowflakeは第3四半期の製品収益を15億8,800万ドルから15億9,300万ドルの間と予想している。これは前年比37%～38%の成長に相当し、最近の成長加速が続く見通しである。この予想は、決算発表前に引用されていた15億ドルのアナリスト・コンセンサスも上回っている。

2027会計年度については、Snowflakeは製品収益の見通しを58億4,000万ドルから60億7,000万ドルに引き上げた。新しい見通しは前年比36%成長を意味し、従来予想の31%成長から上方修正された。経営陣はまた、調整後営業利益率の見通しを13.5%から14.5%に引き上げた。

Snowflakeは調整後製品売上総利益率74%、調整後フリーキャッシュフローマージン23%を見込んでいる。これらの目標は、より速い成長とより強い運営規律のバランスを図るという経営陣の方針を示している。改善された見通しは、決算発表後のSNOW株の上昇を後押しした。同社の動向を注視する投資家は、今後の四半期決算において、AI駆動の消費の強さが持続するか、引き上げられたガイダンスが達成または上回られ続けるかに注目することになるだろう。

出典：Blockonomi