銀は本日、今週前半のリリーフラリーで一時回復していた$60を再び下回った。このラリーでは金も$4,100を上回っていた。記事執筆時点で、銀は$57.85付近で取引されており、直近の上昇分の大半を失っている。

貴金属市場全体には引き続き圧力がかかっている。金は$4,050付近を維持している一方、銀はその特性どおり、より高いボラティリティを示している。銀は通貨的な金属であると同時に産業用資材でもあるため、金よりも大きく動くことが多く、短期的なモメンタムが不安定になる局面ではテクニカル水準が特に重要となる。リリーフラリーは短命に終わった。

アナリストのMore Crypto Onlineは、銀の値動きに関する最新の見解を共有し、主要な安値が形成される前にもう一段の下落が起こる可能性を示した。

More Crypto Online：第4波トライアングル形成中

More Crypto OnlineはXに投稿した：

"Silver stuck in a broad sideways consolidation. Looks increasingly like a wave 4 triangle. Stay below $61.40 and another decline toward the lower boundary remains possible before a final lower high develops. Support at $55.40 then $51. Break above $61.40 and focus shifts to $64.16-$69.65. Even then, rallies have stayed corrective so far. Silver possibly approaching a major long-term low. Just not there yet."

同アナリストは2つのシナリオを追っている。$61.40を下回っている限り、弱気シナリオは継続し、下値目標は$55.40と$51となる。$61.40を上回れば、注目は$64.16–$69.65のレンジに移る。ただし、強気シナリオであっても、これまでの上昇は修正的な性質にとどまっていると警告している。

銀チャート分析：下降レジスタンスとエリオット波動構造

1時間足のCOMEX銀先物チャートには、エリオット波動カウント、ABC修正、下降レジスタンストレンドライン、フィボナッチのリトレースメントおよびエクステンション目標が組み合わさって示されている。COMEX先物は、短期的な銀価格の発見における流動性の高い参照点を提供するため、金属トレーダーに広く注目されている。

支配的なトレンドは依然として弱気だ。7月初旬の高値以降、切り下がる高値が形成され、安値の切り下げも続いている。価格は下降する黄色のトレンドラインを下回ったままであり、あらゆる反発の試みは売り圧力に直面してきた。

直近の約$55から$60への反発は、弱気トレンドで想定されるまさにその地点、つまり下降レジスタンス、過去のスイング高値の抵抗、そして波C/Bの完了エリアが交差する場所で失速した。この拒否反応はテクニカル上、重要な意味を持つ。

エリオット波動の観点では、7月高値から$55に向けた下落はインパルス的に見え、波1、2、3を表している可能性が高い。その後の$55からの上昇はインパルス的というより修正的に見える。重なり合うローソク足、荒い構造、鈍いモメンタム、強いブレイクアウトの欠如が見られ、これらはいずれも典型的な修正波の特徴だ。このパターンはABC修正に近く、チャート上のラベルとも一致している。この枠組みでは、アナリストはインパルス的な動きと修正的な動きの違いを用いて、トレンドが継続しているのか、それとも逆方向の反発が進行しているのかを判断する。

現時点で最も重要なテクニカル要素は下降トレンドラインだ。このラインは複数回にわたり価格を拒んできた。このラインが明確に突破されるまでは、弱気派が主導権を維持する。

$60へのラリーからの反落は、波Cが終了した地点、代替カウントにおける波Bが終了した地点、そしてトレンドライン抵抗が存在する地点とほぼ一致して起きた。3つの抵抗要因が同時に重なり、高確率の売りゾーンを形成した。

フィボナッチ水準と銀価格の主要ゾーン

フィボナッチ抵抗水準：

• 38.2% at $64.16 — 銀は今回のラリーでこの水準にすら到達しなかった。これは弱気シグナルだ。強い強気反転では通常、少なくとも38%は回復する。この水準に届かなかったことは、買い圧力の弱さを示している。
• 50% at $66.85
• 61.8% at $69.65

下値予測：青色のターゲットゾーンは$50.98付近で終わっている。この動きが本当に波5または波Cであるなら、$51–52に向けた下落は十分に考えられる。この目標は、過去のサポート、測定されたエクステンション、エリオット波動の等倍投影と一致している。

モメンタム：今回のラリーには、新たな強気トレンドの特徴が欠けている。重なり合うローソク足、低下するモメンタム、切り下がるスイング高値はいずれも、下方向への継続を支持している。

取引見通し

短期（1–3日）： 弱気。下降レジスタンスからの反落は、売り手がなお主導権を握っていることを示している。

中期（1–3週間）： やや弱気。価格が$55を下回れば、$51–52に向かうシナリオの確度がより高くなる。

強気シナリオによる無効化： 下降トレンドラインを持続的に上抜け、その後$62–63を突破すれば、目先の弱気波動カウントは無効化され、$64–67のフィボナッチ領域に向けたより広範な回復の可能性が高まる。

銀価格動向の評価

銀の弱気シナリオは、エリオット波動の完了、下降トレンドラインの抵抗、そして繰り返される高値切り下げが重なっていることで補強されている。次の決定的な水準は$55だ。これを下回れば、もう一段のインパルス的な下落が起こるとの見方が大きく強まる。

現在のテクニカル状況は、おおむね次のように示唆している：

• 70% probability: 直近のラリーはABC修正の反発であり、銀は$51–52に向けて下落を再開する。
• 30% probability: $55からのラリーが本格的なトレンド反転へ発展する。ただし、そのためには下降トレンドラインと主要なスイング高値を明確に上抜けることが必要となる。

銀は主要な長期安値に近づいているように見えるが、証拠はまだそこに到達していないことを示している。$51–55のゾーンは、テクニカル分析を行う市場参加者が、売り圧力が尽きつつあるのか、それとも下降トレンドが維持されているのかを見極める可能性がある領域だ。