Siebert Financial Corp.（NASDAQ: SIEB）（以下「Siebert」）は、多様な金融サービスを提供する企業として、ブロックチェーンベースの金融インフラのリーダーであるtZERO Group, Inc.（以下「tZERO」）との戦略的パートナーシップを発表した。Siebertは、ブローカー・ディーラー子会社のMuriel Siebert & Co. LLCを通じて、使い慣れた証券取引体験の中で、適格なトークン化証券およびブロックチェーン対応金融商品を顧客に提供する。トークン化証券とは、所有権がブロックチェーン上のデジタルトークンとして表現される従来型証券であり、発行・取引・決済をブロックチェーンベースのインフラ上で実行できるようにするものである。

この提携により、Siebertの17万口座の保有者は、従来の投資家にとって入手が困難だったカテゴリーの金融機会への新たな道を得る。Siebertの顧客は、tZEROの規制対象のエンドツーエンド・インフラを利用して、適格なトークン化証券にアクセスできる。これによりSiebertは、オンボーディング、コンプライアンス、発行、保管、取引、清算、決済、ライフサイクル管理にわたるtZEROの専門インフラに支えられ、伝統的なブローカー・ディーラーの中でも独自の位置を占めることになった。この取り組みは、市場アクセスに縁のある同社の系譜を引き継ぐものでもある。同証券会社の創業者であるMuriel Siebertは、1967年にニューヨーク証券取引所の会員権を取得した初の女性となった。

「Siebertは、より多くの人々が市場での機会にアクセスできるよう支援することで歩みを進めてきました」とSiebert FinancialのCEOであるJohn J. Gebbiaは述べた。「トークン化証券は、投資家と発行体が結びつく方法における重要な進化を表しています。tZEROとの関係により、金融市場の向かう先を見据えながら、この市場に参入するためのインフラを得ることができます」

tZEROは2018年からデジタル資産証券向けの規制対象オルタナティブ取引システム（ATS）を運営しており、この種の取引所として最も早い時期の一角である。同社のプラットフォームは、投資家のオンボーディング、本人確認、KYCおよびAMLコンプライアンス、プライマリー発行支援、トークン化、デジタル資産証券の保管、tZERO Securities ATSを通じたセカンダリー市場インフラ、コルレスポンデント清算・決済、トランスファーエージェント（株主名簿管理人）サービス、ライフサイクル管理を支援する規制対象のデジタル証券スタックをSiebertに提供する。

Siebertの顧客にとっての実際の成果は、ブロックチェーンベースの証券が既存の証券取引関係を通じてアクセス可能になることである。顧客は、適格な機会について学び、Siebertの担当者とともに評価し、適切な場合には、プライベートキーの管理や別個のデジタル資産口座なしで参加できる。

「私たちにとってこの提携は、規制された金融環境で顧客が期待する保護措置と基準を維持しながら、運用上の摩擦を減らすことです」とMuriel Siebert & CoのChief Legal OfficerでありSiebertのデジタル資産戦略責任者（Head of Digital Assets Strategy）であるRalph Daiutoは述べた。「Siebertは今後、発行、保管、取引、トランスファーエージェンシー、コルレスポンデント清算を含む包括的なデジタル資産証券機能を、一つの関係を通じて提供できます。これは伝統的金融とデジタル経済の間に本物の架け橋を築くものです。顧客は知っている会社を通じてアクセスを得られ、発行体はSiebertの流通力とtZEROの規制対象インフラの恩恵を得られます」

この提携の最初の成果事例は、Streamex Corp.（NASDAQ: STEX）およびtZEROとの最近の協業による、Streamexの金裏付け・利付トークン化証券「GLDY」へのアクセス支援である。この協業を通じて、適格な認定投資家および機関投資家は、Siebertのウェルスマネジメントおよび機関向け流通チャネルを経由してGLDYにアクセスでき、保管およびデジタル証券インフラはtZEROを通じて提供される。

「伝統的な金融機関は、トークン化証券にはブロックチェーン技術だけでは不十分であることをますます認識しています。必要なのはターンキー型の規制対象市場インフラです」とtZEROのChief Executive OfficerであるAlan Konevskyは述べた。「私たちは、その完全かつ独立した基盤を提供するためにtZEROを築きました。これにより、Siebertのような大手企業は、発行、ブローカレッジ、保管、取引インフラ、コンプライアンスを統合した単一のプラットフォームを通じてデジタル市場に参入できます」

Siebertは、この提携が資本市場の向かう先を映していると考えている。確立された流通網、信頼される顧客関係、規制対象のブロックチェーンインフラが、一つの体験の中で連携して機能するということである。この方向性は業界全体で見て取れる。BlackRockやFranklin Templetonを含む大手資産運用会社がトークン化ファンドを導入する一方、従来型の証券取引関係を通じたデジタル資産証券の流通は限定的なままだった。発行体にとって、この提携は資金調達と投資家へのリーチの新たな方法を生み得る。投資家にとっては、適格な機会へのアクセスを広げ得る。業界にとっては、長年のインフラ構築や追加のライセンス取得なしに、伝統的なブローカー・ディーラーがトークン化証券市場に参入する方法のモデルを示すものとなる。

「Siebertは、統合のオーバーヘッドや継続的なサポートコストを伴う複数のベンダーを組み合わせることもできました」とtZERO SecuritiesおよびtZERO Digital Asset SecuritiesのPresidentであるAlex Vlastakisは述べた。「しかし同社は、tZEROの規制対象インフラスタックを直接活用することで迅速に動きました。完全なエンドツーエンドソリューションを持つ単一のパートナーです。それこそ、競争する準備ができたブローカー・ディーラーが受け入れつつあるアプローチです」

出典：GlobalFinTechSeries | 企業サイト：Siebert