米上院の調査により、民主党政権筋の調査員が、イランおよびその地域の代理勢力との関わりを理由に制裁または差し押さえ対象となった846の暗号資産ウォレットのうち84%が、USDTのみ、あるいはほぼUSDTのみで取引していたことが判明し、テザーのステーブルコインUSDTへの監視が強まった。

この調査結果は9月28日、上院常設調査小委員会の筆頭理事であるリチャード・ブルーメンサル上院議員によって公表された。小委員会は、ブロックチェーン取引の分析がイランの影の銀行ネットワークにおけるUSDTの役割に疑問を投げかけたとして、調査結果をさらなる調査のために財務省と司法省に付託した。

調査では、分析対象となった846のウォレットの84%が主にUSDTを使用していたことが判明した。調査員によれば、これによりイランおよび関連ネットワークに係る資金が国際的な暗号資産チャネルを通じて移動することが可能になっていたという。報告書は、2021年6月から2026年8月までの間に米財務省外国資産管理室(OFAC)およびイスラエル国家テロ資金対処局によって指定されたウォレットを調査対象とした。

調査はイランにおけるUSDTの役割に焦点

小委員会は、調査によりイランに関連する暗号資産金融ネットワーク内でUSDTが主要な済手段であると特定したと述べた。調査員は、取引にはイランへの送金・イランからの送金の試みや、イラン中央銀行が関与する活動を通じた同国通貨の支援が含まれていたと説明した。

報告書はさらに、制裁対象の石油密売人2名、アリレザ・ダラフシャン氏とアラシュ・エスタキ・アリバンド氏を特定し、4年間でヒズボラ、フーシ派、イランの金融機関につながるネットワークを通じて6億300万ドル超のUSDTが移動したと述べた。

上院調査員はさらに、テザーが2024年以前はテロ対策当局によって指定されたウォレットを一貫して凍結していなかったと主張し、同社が違法な金融活動につながり得るウォレットを主体的にブロックしているかどうかについても懸念を示した。報告書によれば、指定後に3,460万ドルが制裁対象ウォレットを通じて移動し続けていたという。また、2026年5月の金融犯罪執行ネットワーク(FinCEN)警報が、ステーブルコインをイランのより広範な影の銀行システムの一部として特定したことも引用された。

テザーは上院の見解に反論

テザーは、USDTが制裁対象企業にとってセーフヘイブン(安全な避難場所)として機能するという指摘を否定し、米国および国際的な法執行機関との協力を強調した。

同社は、2026年中のUSDT関連の措置により、イラン関連資産約5億5,000万ドルが凍結されたと述べた。テザーによれば、米当局から情報が提供された後、4月に2つのアドレスで3億4,400万ドル超が凍結され、7月にはさらに4つのウォレットで1億3,000万ドル超が凍結された。同社は、これらのアドレスはその後、米当局によってイラン中央銀行と結び付けられたと述べた。

テザーは、イラン関連ウォレットに関する2026年の措置は、当局が制裁違反や違法金融との確かなつながりを特定した際に、同社がUSDTを制限できることを実証していると主張している。同社はまた、数十カ国の340を超える法執行機関と連携し、数千件の調査を支援してきたとも述べた。

対立する主張により、ステーブルコインのコンプライアンス管理の有効性が論争の中心に置かれている。上院報告書は過去のレット活動と執行上の欠陥の主張に焦点を当てている一方、テザーはその後の凍結措置と当局への協力を挙げている。

テザー、米国の制裁キャンペーン拡大に伴い、イラン関連USD₮の凍結約5億5,000万ドルを支援
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— Tether (@tether) 2026年9月28日

ステーブルコインはより広範な規制監視に直面

今回の調査は、米ワシントンがイランに関連する金融ネットワークへの圧力を強め、制裁回避におけるデジタル資産の利用を精査する中で行われた。ブルーメンサル議員は以前、テザーのコンプライアンス手順およびイランの暗号資産取引所によるUSDTの利用に関する情報を求めていた。今回の上院の最新の分析は、制裁対象ウォレットに関連するブロックチェーン取引記録を調べることで、その調査を拡大した。

この一件は、ステーブルコイン発行者にとってのより広範な課題も浮き彫りにしている。ブロックチェーン取引は公開されて追跡可能だが、ウォレットを管理する個人や組織を特定するには、取引所、調査機関、その他の市場参加者からの追加情報が必要となることがある。テザーは、この透明性により当局や発行者が現金よりも効果的に違法資金を追跡・凍結できると主張しており、米当局との協力により various な調査を通じて数十億ドル規模の資産凍結につながったと述べている。

暗号資産業界にとって、この論争は、ステーブルコイン発行者が制裁対象アドレスをどのように監視し、政府の指定にどう対応し、制限対象企業による取引の続行をどう防ぐかに注目が集まる可能性がある。対立する主張は、政府がドル連動型デジタル資産が従来の金融制裁を回避するために使用され得るかどうかを評価する中で、発行者レベルの管理の重要性が高まっていることをも浮き彫りにしている。

上院報告書は、テザーに対する最終的な法的認定を確立するものではない。その結論は代わりに連邦機関にさらなる審査のため付託されており、潜在的な執行措置の範囲は今後の調査次第となる。