関係者によると、米国証券取引委員会(SEC)は、ヘッジファンド「Situational Awareness」に関する情報を求め、ウォール街の大手銀行に召喚状を送付した。

情報提供を求められているのは、同ヘッジファンドの取引活動に関するものだ。この件の機密性を理由に匿名を条件に語った関係者らによると、同ファンドは先月、圧力に直面し、多くのポジションの解消を余儀なくされた。SECの召喚状については、ニューヨーク・タイムズが先に報じていた。

SECの報道担当者はコメントを控えた。SECによる調査は、必ずしも企業や個人が調査の対象となっていることを意味するものではなく、規制当局による調査は強制措置につながらずに終わることもある。

SECは米国証券市場を監督する主要な連邦規制当局であり、米国の証券法を執行する権限を有する。召喚状は、規制当局が潜在的な問題を審査する際に、文書の提出や証言を強制するために用いる標準的な手段である。

同ファンドの苦境が表面化したのは、先月のAI関連株の急落の際だった。Situational Awarenessはマージンコール(保有資産の価値下落に伴い、貸し手から追加の担保提供を求める要求)が殺到し、一部の株式ポジションの清算を開始した。世界最大級のヘッジファンドであるケン・グリフィン氏のシタデル(Citadel)が、同ファンドの上場株投資の大半を買い受けた。

この種の急速でレバレッジ主導のポジション解消は、規制当局が繰り返し注目してきたテーマである。2021年に発生したファミリーオフィス、アルケゴス・キャピタル・マネジメント(Archegos Capital Management)の崩壊もマージンコールへの対応不能をきっかけとしたもので、銀行は数百億ドル規模の株式の売却を余儀なくされ、合計100億ドルを超える損失を被った。これを受け、プライムブローカレッジ業務による貸付やヘッジファンドのレバレッジに対する監視が強化された。金融安定理事会(FSB)や国際通貨基金(IMF)などの政策機関も、ヘッジファンドやその他の非銀行金融機関におけるレバレッジの蓄積について繰り返し警告を発してきた。

Situational Awarenessは月曜日の声明で、「知名度が高く、大きなリターンを生み出している、あるいは特に急激なドローダウンを経験しているファンドについては、規制当局が厳格に審査することは当然予想されることだ」「当社は厳格な規制下にある事業を営んでおり、いかなる規制上の要請にも最大限協力する」と述べた。

SECはSituational Awarenessや銀行に対して不正行為を告発しておらず、文書提出要求がどのような具体的な問題への対応を目的としているのかについて、公に示された情報はない。

出典:Fortune