米国証券取引委員会(SEC)は金曜日、サウス・ジャージー・インダストリーズの2022年2月24日の買収発表に先立つ株式取引をめぐり、ウォール街の元投資銀行家2人を詐欺容疑で訴えた。サウス・ジャージー・インダストリーズは、ニュージャージー州南部を営業区域とする天然ガス公益事業の持ち株会社である。

ニューヨーク南部地区連邦地方裁判所に事件番号1:26-cv-07132として提出された訴状によると、59歳のサツキー(Satsky)氏は、ニューヨークの銀行でエネルギー・公益事業バンキング部門の責任者の一人を務めながら、サウス・ジャージーの業務を担当し、同取引のリードバンカーであった。55歳の友人で元同僚のウルフ(Wolfe)氏は、約220万株を取引し、ニュースを受けて株価が約40%上昇した際に1850万ドルの利益を得たとされる。

ウルフ氏、11月から12月にかけて220万株を購入

購入は2021年の最後の2か月間にわたり行われ、費用は少なくとも5300万ドルに上った。大手機関投資家であるInfrastructure Investments Fundは、1株36ドルでサウス・ジャージーを非公開化する総額81億ドルの取引に合意していた。

SECによると、2人は複数の機会に買収の可能性について話し合っており、その中には妻同伴で観戦した全国放映の大学バスケットボールの試合も含まれる。

ウルフ氏は、SECが救済被告(relief defendants)——自らは不正行為で訴えられていないものの、SECが回収を求める利益を保有しているとされる当事者——として名指しした8つの法人を通じて取引を行った。その中には、Evergreen Capital、Evergreen Financial、Empire Property Management、GAW Holdingsが含まれる。Evergreenはウルフ家の資産を管理している。ウルフ氏とサツキー氏はともに2012年にクレディ・スイスを退き、バンク・オブ・アメリカへ移籍した。

規制当局の照会がBofAの内部調査の発端に

訴状は、2人が自らの行為を隠そうとしたと主張するとともに、問題がどのように発覚したのかも説明している。発表の後、金融規制当局の働きかけを受けて、同行はサウス・ジャージー株の取引に関する内部調査を実施した。バンク・オブ・アメリカは2025年3月にサツキー氏を解雇した。

マンハッタンの連邦検察当局も、少なくとも昨年春から同一の取引を調査しているが、これまでに刑事訴追は行われていない。

サツキー氏の弁護士ロバート・アネロ(Robert Anello)氏は、依頼人が「SECの主張を強く否定しており」、同社に関する重要な非公開情報をウルフ氏に提供しなかったと述べた。ウルフ氏の弁護士リード・ブロドスキー(Reed Brodsky)氏は、依頼人が疑惑を断固として否定しており、ウルフ氏が「自身の独立した投資見解」に基づいて株式を購入したことを示す証言や証拠をSECが無視したと主張した。SECの訴状は民事の提出書類であり、その主張はいまだ法廷で検証されていない。

本件はアトキンス氏のインサイダー取引重視姿勢と合致

本件は、ポール・アトキンス(Paul Atkins)氏率いるSECが、他の分野からは後退しつつも継続的に提起していくと表明してきた類の事案である。Cryptopolitanが今月報じたように、同委員会の「原点回帰」アプローチはインサイダー取引、市場操作、忠実義務違反、会計不正を対象としており、最近では執行部(Enforcement Division)内に財務報告・会計ユニットを新設した。

コーナーストーン・リサーチ(Cornerstone Research)によると、2025年4月のアトキンス氏の就任以降、執行措置は約60%減少し、暗号資産執行に関わる金銭制裁は2025年に1億4200万ドルまで減少し、前年合計の3%未満となった。

サツキー氏とウルフ氏に対する訴えは、重要な非公開情報に基づく取引を禁じる連邦の不正防止規定である証券取引所法(Exchange Act)第10条(b)およびルール10b-5に基づく。SECは、両氏に対し恒久的差止命令、民事制裁金、および役員・取締役就任禁止処分——公開会社の役員や取締役に就任することを禁じる処分——を求め、さらにウルフ氏からは不正利得の返還および判決前利子を、サツキー氏に対しては特定行為に基づく差止命令を求めている。