米国証券取引委員会（SEC）と商品先物取引委員会（CFTC）は、Goliath Venturesに対して並行訴訟を提起し、同社が約4億ドル規模に上る暗号資産ポンジスキームを運営していたと非難している。両機関による協調的な執行措置は、米国のトップ市場規制当局2機関が同時に単一の暗号資産事業者を標的にした稀な事例となる。

両規制当局による主張

SECは訴訟リリースで民事上の主張を概述し、CFTCはプレスリリースで自らの事案を詳述した。両機関は、Goliath Venturesがポンジスキームとして機能していたと主張している。ポンジスキームとは、新規投資家からの資金を以前の参加者への支払いに充当し、正当な利益創出活動が存在しないにもかかわらずリターンがあるかのように見せかける詐欺手法である。

これらは民事上の指控であり、判決で確定した事実ではない。4億ドルという数字は、規制当局が提示したスキームの疑われる規模の指標であり、投資家の損失確定額ではない。Goliath Venturesは現段階で責任を認定されていない。

共同提訴の意義

SECとCFTCはデジタル資産の管轄を頻繁に分割しており、特定の暗号資産が証券か商品かを巡る対立が続いているため、この同時措置は重要な意味を持つ。この管轄権を巡る緊張は、より明確な規制の境界を設けようとする議会の取り組みを行き詰まらせる要因となっている。協調的な提訴は、両機関がそれぞれの権限に明確に該当する行為を特定したことを示唆している。

CEOに対する事案の報道によると、規制当局はGoliath Venturesが典型的なポンジスキームの手法で運営されていたと主張している。

刑事手続きとより広い文脈

関連する刑事手続きも進展している。米国司法省は、Goliath VenturesのCEOが暗号資産詐欺スキームの共謀罪で有罪答弁を行ったと発表した。刑事手続きは民事案件を規律する証拠の優越基準よりも高い証拠要件である「合理的疑問を超える証拠」を求められるため、この認否は特に重要な意味を持つ。有罪答弁と並行する民事訴訟の組み合わせは、他の主要な暗号資産詐欺事件で見られた執行パターンを反映しており、規制当局と検察が同じ被告に対して重複する救済措置を追求してきた経緯と一致する。

両規制当局による措置は、暗号資産関連の資金調達に対する監視が強化され、デジタル資産市場を監視するCFTCの能力に対する疑問が続く中で行われた。SECは暗号資産の執行を継続的な優先分野に位置づけ、近年、多数のトークン発行体、取引所、貸付プラットフォームに対する措置を講じてきた。この規模の事案はまた、投資家が登録済みの適切な開示を行うオファリングと、異常なリターンを約束する未登録の仕組みをどのように見分けるべきかという問題にも改めて注目を集めている。

ポンジスキームと疑われる仕組みに巻き込まれた投資家は通常、資金が回収できるかどうかについて大きな不確実性に直面する。潜在的な返還は法廷手続きとその後の資産措置に依存する。訴訟が展開するにつれて、今後の法廷提出文書、資産凍結命令の可能性、返還の取り組み、およびGoliath Venturesからの正式な対応が、本件の方向性に関してさらなる明確さをもたらす。