インドの証券市場規制当局であるインド証券取引委員会(SEBI)は、財務の不正表示と、同社の新規公開(IPO)および株主割当増資(ライツ・イシュー)で調達した資金の流用をめぐり、Varanium Cloud、同社プロモーターのHarshawardhan Sabale、他7者に対し計₹33.08クロールの金銭的制裁を科した。

罰金に加え、規制当局はVaranium CloudとSabaleを7年間にわたり証券市場から排除した。またSEBIは、プロモーターに対し、不正利得とされる₹128.77クロールの返還(ディスゴージメント)を命じた。

今回の行政処分は、同社が財務状況を偽装したこと、および公衆投資家から調達した資金が目論見書に開示された用途に充てられず流用されたという指摘に基づくものだ。

SEBIは1992年のSEBI法に基づき設立されたインド証券市場の法定規制当局であり、投資家の保護と公正な市場運営の確保を使命としている。その執行権限には、金銭的制裁の賦課、証券市場へのアクセス禁止、そして証券法令違反が疑われる事案における不正利得の返還(ディスゴージメント)命令が含まれる。この種の命令は、SEBIの裁決を審査する法定機関である証券控訴審判所(SAT)に対して不服申立てを行うことができ、規制当局の執行決定に異議を唱える当事者にとって通例の次の手段となっている。

発行資金の流用は重大な違反として扱われる。投資家から調達した資金は、目論見書に記載された目的に使用されることが求められているためだ。IPOおよび株主割当増資の資金が不正流用された事案は、個人投資家が投資判断の際にそれらの記載目的を頼りにするだけに、SEBIの投資家保護使命の中核に位置づけられる。

出典:CNBC-TV18