世界最大級の資産運用会社シュローダーは、Solanaブロックチェーン上で初のトークン化投資戦略を開始した。伝統的金融とデジタル資産インフラの収斂が進む中での新たな展開であり、約22億ドル規模の国債ポートフォリオを中心とする運用戦略へのブロックチェーン経由のアクセスを提供するものだ。

この開始は、Solanaおよびブロックチェーンインフラ企業のCentrifugeによって共有された発表が広く拡散されたことで注目を集めた。確立された金融機関がブロックチェーン技術を活用して伝統的な投資商品を配布・管理することへの関心が高まっていることを反映しており、トークン化——ブロックチェーンベースのデジタルトークンによって金融資産の所有権や投資持分を表現する仕組み——を通じて国債エクスポージャーへのアクセスを広げる可能性もある。

シュローダーにとって、Solana上で初のトークン化戦略を導入することは、伝統的な機関投資家向け投資商品をブロックチェーンインフラに移行するための重要な一歩となる。

トークン化が伝統的金融とデジタル資産をつなぐ

シュローダーは、複数の金融市場にわたる投資商品を提供する確立された資産運用会社である。トークン化戦略への参入は、伝統的金融機関が投資商品の管理・配布に向けたブロックチェーンベースの代替手段を模索する中で、業界全体の大きな流れを反映するものだ。

この戦略が国債に重点を置いていることから、デジタル金融インフラを通じて従来型の固定利付資産へのエクスポージャーを求める投資家に訴求する可能性がある。国債は多様化された投資戦略の構成要素として機能し、ソブリン債市場へのエクスポージャーを提供できることから、機関投資家のポートフォリオで広く活用されている。

この統合は、機関投資家向け金融アプリケーションの誘致を目指すブロックチェーンネットワークとしてのSolanaの地位も強化する。資産運用会社がブロックチェーンベースの決済・記録管理・配布の潜在的メリットを調べる中で、トークン化された国債やその他の伝統的金融商品は、重要な開発領域となっている。

ただし、この発表は22億ドルのポートフォリオ全体がトークン化されたかどうかを確認するものではなく、最低投資要件や戦略の提供地域についても明らかにしていない。

KAST、Solanaを通じたトークン化株式取引を導入

別の動きとして、フィンテック企業のKASTは「Asset Account Convert」を導入した。この機能により、対象ユーザーはアプリを離れることなく、支出残高を使って対応するデジタル資産を購入したり、資産を残高に戻して売却したり、資産同士を交換したりできる。

この機能は、ユーザーの支出アカウントと、ユーザー自身が管理するセルフカストディ型の資産アカウントを接続する。取引はユーザー自身のウォレットを通じて承認され、流動性と取引ルーティングは独立したサードパーティープロバイダーが提供する。

この仕組みにより、ユーザーは1つのアプリケーション内で日常の支出と投資関連の活動を行き来できる。例えば、顧客は利用可能な支出残高でトークン化株式を購入し、後にその資産を売却して、その代金を日常の支払いに充てることができる。KASTは対象となるトークン化株式間の直接交換もサポートしており、別々の金融サービスを経由して資金を移動する必要を減らしている。

事実上、Asset Account Convertはトークン化された投資エクスポージャーを日常の決済機能と結び付け、接続された支出およびセルフカストディ型ウォレットのシステムを通じて対応資産の購入・売却・交換を可能にする。

ローンチ時に30以上の資産に対応

ローンチ時点で、この機能は30以上の資産に対応しており、Solana上でトークン化株式として表現された24銘柄の米国株式およびETFが含まれる。対応商品は、Nvidia、Tesla、Appleといった主要企業へのエクスポージャーを提供するほか、S&P 500およびNasdaq-100指数に連動するETFも対象となる。

取引を確定する前に、ユーザーは適用コストを含めたオールインの正味交換レートを受け取る。市場価格や流動性状況は変動する可能性があるため、ユーザーが換算を承認する前に、取引の quotations と手数料が表示される。KASTはこれらの取引に伴うガス代も負担しており、ユーザーが本来支払う必要のあるオンチェーンコストを削減している。

創業者兼最高経営責任者（CEO）のRaagulan Pathyによると、この機能は、顧客が1つのアプリケーションを通じて資金管理や金融サービスへのアクセスにおいて追加の柔軟性を得られるようにすることを目的としている。

提供は対応する管轄区域の対象ユーザーに限定されており、個別のトークン化商品には追加の地理的制約や発行者に関する制約が課される場合がある。また、KASTはトークン化商品が会社の株式やETFユニットの直接の所有権を表すものではないことを明確にしている。

KAST、個人・法人向け金融サービスを拡大

今回のリリースは、KASTによるその他の製品開発に続くものだ。8月には、対象となる米ドル残高に対して8%〜12%のリワードを提供し、国際的な支出を可能にする「KAST Reserve」を導入した。また、海外収益、採用、越境決済を管理する成長企業を対象とした「KAST Business」も開始した。

これらの取り組みは、KASTが決済サービスを超えて、ドル残高、リワード、法人向け決済、トークン化された投資エクスポージャーを組み合わせた、より広範な金融プラットフォームへと拡大していることを示している。

機関投資家向けトークン化が勢いを増す

シュローダーのSolanaベースの投資戦略とKASTのトークン化資産換算機能は、伝統的金融商品をブロックチェーンインフラと統合するための2つの異なるアプローチを示している。シュローダーが機関投資家向け投資戦略をブロックチェーン基盤に移行させる一方で、KASTはトークン化された市場エクスポージャーを消費者向け決済サービスとつなげている。両者の取り組みは同じ基盤ネットワーク上に構築されており、Solanaは機関投資家向けファンドのトークン化と消費者向けトークン化資産サービスの両方で役割を果たすことになる。

これらの動向は、伝統的な投資商品、デジタル資産の所有、金融サービスをつなぐ中で、ブロックチェーンネットワークの役割が拡大していることを浮き彫りにしており、機関投資家および個人投資家の市場参加者に新たな機会をもたらす可能性がある。長期的な影響は、規制当局の受け入れ、投資家の需要、資産の可用性、およびブロックチェーンプラットフォームが確立された金融市場の要件を満たせるかどうかにかかっている。

この記事は最初に CoinTrust に掲載された。