シュローダーは、上半期の利益がほぼ倍増したと発表した。運用資産残高は過去最高の8680億ポンドに上昇した。

現在Nuveenによる買収手続き中のFTSE 100採用の資産運用会社は、運用資産残高（AUM）が12%増の867億8000万ポンドとなり、前年同期の776億6000万ポンドから増加したと発表した。同社はこの増加を、顧客センチメントの改善と「為替の好機および投資パフォーマンス」によるものとしている。

税引前利益は1億9690万ポンドから3億9680万ポンドに上昇し、より強固な財務パフォーマンスとポートフォリオ簡素化費用の減少が牽引した。

粗流入額は682億ポンドから693億ポンドへと微増した。取締役会は中間配当を前年の1株あたり6.5ペンスから7ペンスに引き上げることを決定した。

株式は序盤取引で約1%下落し、1株あたり588ペンスとなった。同銘柄は年初来44%上昇しており、Nuveenへの売却計画の報道が2月に株価を急騰させた後の推移である。

コスト削減と戦略的見通し

グループ最高経営責任者のリチャード・オルドフィールドは、計画した年間1億5000万ポンドのコスト削減の98%以上を達成し、調整後経費比率を70%未満に引き下げたと述べた。

「市場は引き続き予測困難なままでしょうが、我々の焦点は戦略的優先事項の継続的な実行、改善された持続可能な成長の実現に向けられており、統合企業の将来の可能性に期待しています」とオルドフィールドは述べた。

同グループはまた、継続的なコスト削減取り組みの一環として、変革プログラムを「加速させた」と述べた。

パブリックマーケッツ部門の圧力

AUMのさらなる成長は、主にシュローダーのパブリックマーケッツ部門からの純処分と資金流出によって部分的に相殺された。グループ全体の純処分は68億ポンドに達し、ブラジルやインドネシアを含む特定地域や一部の顧客サービスからの撤退を継続した。

純資金流出総額は42億ポンドに達した。パブリックマーケッツ部門の資金流出は117億ポンドを記録し、前年のわずか5000万ポンドから急増した。同事業部門は、低コストのパッシブ運用代替商品を提供する競合他社からの激しい競争圧力に直面しており、またパブリックマーケット・チャネルに対する需要は第1四半期末にかけての高まるボラティリティによって冷え込んだ。この資金流出は、アクティブ運用ファンドから低コストのインデックス・トラッカーや上場投資信託（ETF）への投資家の移行が続いているという、業界全体の広範なトレンドを浮き彫りにしており、欧州や米国の伝統的な資産運用会社の手数料収入を圧迫している。

ウェルスマネジメント部門の底堀り

シュローダーのウェルスマネジメント部門は25億ポンドの資金流入を記録し、前年とほぼ同等の水準だった。カゼノブ・キャピタルは20億ポンドを寄与し、前年の14億ポンドから増加し、コアとなるウェルスマネジメント事業への関心の高まりを反映した。ウェルスマネジメントの力強い資金流入は、パブリックマーケッツ部門に影響を及ぼしているパッシブファンドの圧力への露出が少なく、より安定的な手数料ベースの収益源を求める多角化した資産運用会社にとって日々重要性を増している部門を浮き彫りにしている。

Nuveenによる買収

Nuveenによるシュローダーの99億ポンド買収は、規制当局の承認を条件として2026年第4四半期に完了する予定である。この取引はグローバル資産運用業界全体における統合のより広範な波の一部であり、中規模企業がさらに大規模化し、コストを削減し、ブラックロックやバンガードなどのインデックスファンド巨人と競争するための圧力が高まっている。