マーケットドリブンのキャッシュマネジメントプラットフォームを運営するフィンテック企業Save®は、Market SavingsプログラムがSchwab Marketplace経由で独立系アドバイザーに利用可能になったと発表しました。これにより、Schwabのプラットフォームを利用するアドバイザリー企業への提供範囲が拡大します。

本プログラムは、家族オフィス、超富裕層投資家、および大きな現金残高を流動性のある状態で維持することを望むその他の顧客を対象としています。顧客の預け入れ資金は参加銀行の口座に保管され、適用限度額の範囲内でFDIC保険の対象となる可能性があります。標準的なFDIC保険は、1預金者あたり、1保険対象銀行あたり、1所有形態あたり25万米ドルまでをカバーし、これは銀行預金に適用されるものであり、別の証券口座で生じるリターンには適用されません。預け入れられた元本は運用されず、顧客は現金に当日中にアクセスできます。

この仕組みは、アドバイザーや家族オフィスが直面する共通の課題、すなわち現金を利用可能な状態に保ちながらインフレに抗えるリターンを追求する方法に対応するものです。Saveは独自の投資テクノロジーを用いて、S&P 500、ナスダック、ゴールド、その他の市場を追跡するETFに連動したエクスポージャーを提供しています。同社によれば、このプログラムは従来のマネーマーケット口座やブローカー型FDIC現金プログラムよりも高いリターン可能性を提供するよう設計されています。

実績と初期採用

Save自身の公表データによれば、Market SavingsのS&P 500連動型口座は過去3年間、年平均7.5%のリターンを計上しており、同社はこれをFDIC保険付き現金で得られる最も強いリターン水準の一つとして位置付けています。2022年末に100万米ドルを同プラットフォームに預け入れた最初の顧客は、3年以上にわたり年平均6.34%リターンを得ながら、預け入れ資金への即時アクセスを維持しました。

家族オフィスは、マーケット連動型のリターン可能性を追求しつつ流動性を維持する必要がある現金の管理にMarket Savingsを活用し始めており、エクスポージャーは元本を運用しない別の証券口座を通じて提供されます。Pacerの創業家族は、トライアル口座での評価を経て本プログラムの利用を開始しました。

「私たちはSaveの提案を非常に気に入り、自社の運転資金をSaveに移しただけでなく、同社への直接出資も行いました。キャッシュマネジメントの合理的なソリューションに苦慮してきたウェルスマネジメント業界にとって、これは変革的だと考えています」と、Pacer ETFsの共同創業者Sean O'Hara氏は述べています。

販売チャネルとしてのSchwab Marketplace

Cerulli Associatesによれば、Schwabは登録投資アドバイザー(RIA)市場の資産の約54%を保管しており、これによりSchwab Marketplaceは独立系アドバイザーにリーチするための重要なチャネルとなっています。米連邦準備制度のデータによると、米国の家計および非営利団体は2025年末時点で約19.9兆米ドルの通貨、預金、マネーマーケットファンド持分を保有しており、アドバイザーが顧客のために管理を支援する可能性のある現金の規模を物語っています。この合計額は通貨、銀行預金、マネーマーケットファンド持分を合わせたものであり、単一の手段ではなく銀行と証券の両チャネルにまたがって保有される現金を反映しています。

「アドバイザーは顧客から決まって同じことを聞かれます。すなわち、現金を保護しつつ利用可能な状態を維持しながら、満足のいくリターンを得る機会も持ちたい、ということです。現金は銀行口座に留め置かれ運用はされませんが、顧客はそれでもマーケット連動型のリターン可能性を得られます」と、Pacerの全国セールスマネージャーBradley Swartz氏は述べています。

Market Savingsは、Saveが運用する個別口座(セパレートリー・マネージド・アカウント)としてSchwab Marketplaceを通じて提供され、顧客への利用可否は独立系アドバイザーが判断します。販売は消費者向け直接提供ではなくアドバイザーの採用に依存するため、本プログラムを導入する企業の数が、Market Savingsがこれまでの家族オフィスや初期顧客を超えて拡大できるかどうかを左右します。

「独立系アドバイザーから、顧客にMarket Savingsを提供できるのはいつかと尋ねられることが度々ありました」と、SaveのCOO兼社長Adam Watts氏は述べています。「今Schwab Marketplaceからアクセスし、既に利用しているキャッシュマネジメントツールと比較することができます。」

「流動性のある現金口座を通じてマーケットエクスポージャーを提供するのは、新しい試みです」と、Apogee Financial Services GroupのシニアバイスプレジデントTom Marollo氏は述べています。「超富裕層顧客は、不動産やその他の大型プロジェクトへの具体的な投入を待つ間、大きな現金ポジションを保有しており、したがって安全性と即時アクセスへの需要は極めて重要です。この利便性のコストは従来、非常に低いリターンでしたが、Saveを通じてそれはもはや当てはまりません。Schwab Marketplace経由のアクセスにより、このプラットフォームはSchwabアドバイザーにとって新規資産を呼び込む重要な原動力となり、顧客の現金ポジションの利回り向上にも寄与し得ます。」