湾岸安保危機：サウジアラビアが差し迫った協調攻撃を警告

湾岸の安全保障環境は金曜日にさらに悪化した。サウジの高官がCNNとロイターの双方に対し、同王国が差し迫った複数の協調攻撃を予期していると述べた。サウジ当局者の説明では、イランのイスラム革命防衛隊（IRGC）、イエメンのフーシ派、イラクの民兵組織が北、南、東から迫っている。標的には民間施設、エネルギー・石油施設、経済拠点、重要インフラ、空港、港湾が含まれるとされる。サウジ当局者は、ドローンやミサイルが移動中であることが確認されており、三方面からの作戦準備と一致すると報告した。開示された標的リストは、2019年9月のアラムコ攻撃で標的となったカテゴリーと同じ範囲に及んでいる。同攻撃はサウジの原油生産の約半分を一時的に停止させ、ドローンやミサイル攻撃に対する同王国のエネルギーインフラの脆弱性を浮き彫りにした。

サウジアラビアは、差し迫った攻撃の目的がイラン緊張緩和協議を破棄することにあると警告した。

こうした背景の中、サウジアラビア、トルコ、パキスタンは金曜日にジェッダで共同防衛協定に調印する予定であると、サウジ軍・政府に近い情報筋が明らかにした。同協定は、イスラム世界で唯一の核保有国であるパキスタンを、地域リスクが極めて高い時期にリヤドとの正式な防衛取り決めに組み込むもので注目される。

フーシ派とサウジ間の緊張が高まる中、原油価格は上昇した。イラン・オマーン協議の条件に関するイラン側の報道が、米国とその地域同盟国にとって不利とみられる条件を示唆しており、さらなる不確実性が生じている。湾岸の海上輸送に持続的な支障が生じた場合、世界中の原油消費量の約5分の1が毎日通過するホルムズ海峡のフローに直接的な影響が及ぶ。

これとは別に、トランプ大統領は戦争がいつ終わるかまだ分からないとしながらも、「まもなく終わると思う」と述べた。

連邦準備制度理事会：ムサレム氏がタカ派的姿勢を強調

セントルイス連銀のアルベルト・ムサレム総裁は、サンパウロでの講演と質疑応答を通じて、先週のFOMC会合以降送信し続けているタカ派的シグナルを強調した。ムサレム氏は、インフレが依然として目標を大きく上回っておりリスクは上方に傾いていると述べ、金融政策は生産性向上の追求で緩和的なまま維持するのではなく、意味的な制約を課すべきだと主張した。同氏は、そうしなければFedの信認が危険にさらされると警告した。

ムサレム氏は、金融環境が非常に緩和的であり、資産価格が上昇していると指摘した。同氏はさらに、インフレリスクが高まる中で段階的な利上げは急激な動きに勝るとし、目標を超えるインフレの容認を中央銀行のインフレ対策としての信認に対する直接的な脅威であり、正当化できるトレードオフではないと位置づけた。同氏の発言は、過去の引き締めの完全な制限効果がまだ現れていないのか、それとも緩和的な金融環境が政策姿勢を損なっているのかを巡るFed内部での議論の広がりを示すものとなっている。

中国：AI・ハイテク需要が成長牽引、輸出は予想上回る

中国の貿易状況は、新たな米国関税にもかかわらず持ち直し続けた。7月の輸出は予想を上回り、これを受け元高が進んだ。2026年の最初の7ヶ月間で、中国の物品貿易総額は30.13兆元に達し、前年同期比17.3%の増加となった。産業用ロボットや3Dプリンターを含むハイテク製品の7月輸出は前年比50%超の増加となり、同月の輸出増分の約60%を占めた。このデータは、内需消費が軟調に推移する中、AIと先端製造への需要が中国の対外貿易を牽引しているというテーマを裏付けるものであり、ハイテク分野が関税の逆風に直面する従来型輸出の弱さをますます補うようになっていることを示している。

中国人民銀行（PBOC）はUSD/CNY参照レートを6.7904に設定した。予想値は6.7548であり、より強い通貨を支持する公式の姿勢を示唆した。

中国の投資家は、3月以降で最も長い連続期間で12億ドルを金ETFに投入した。

今後の注目点として、中国の7月インフレデータは日曜日の8月9日0130GMT（米国東部時間8月8日土曜日午後9:30）に発表される予定で、外需の強さが国内物価上昇に繋がっているかどうかのさらなる確認として注視される。

アジア株式：中東報道が韓国株に打撃、AI銘柄が日経平均を圧迫

地域の株式市場は交錯する要因を反映した。日本の日経平均は約1%下落し、AI・半導体関連の損失が幅広い上昇を上回った。ソフトバンクグループは第1四半期の利益予想を上回ったにもかかわらず約4%下落し、TOPIXはほぼ横ばいだった。

韓国では、KOSPIが1%超の高値で寄り付き、一時6,400の水準に触れたものの、ホルムズおよびサウジ攻撃の見出し报道が市場心理を直撃し、1時間以内に上昇を完全に反転させた。SKハイニックスは約5%下落し、KOSDAQは3%に迫る下落となった。韓国と日本はいずれも主要なエネルギー輸入国であり、両国の株式市場は湾岸供給阻害の可能性に特に敏感となっている。

中東情勢への懸念が韓国に打撃を与え、AI銘柄が日経平均を圧迫する中、アジア株は下落した。

日本：家計支出が減少、日銀の利上げ路道が不透明に

日本の家計支出は7ヶ月連続で減少し、日本銀行の利上げ路道を不透明にした。2026年6月の日本の家計支出は前月比-6.4%となり、予想の-3.1%、前回の+3.7%を下回った。7ヶ月連続の月次減少は、日銀によるさらなる利上げ正常化の論拠を複雑にしている。国内消費の持続的な弱さが、賃金主導のインフレが定着しているという主張を損なっているためである。

日本は、年金巨人である政府年金投資基金（GPIF）の第1四半期の利益報告に際し、柔軟性向上を検討している。

東京のベンチマーク指数は記録的な見直しが行われる予定で、600銘柄以上が除外の対象となっている。

円介入データは、日本が40年ぶりの安値と戦った規模を示した。フィナンシャル・タイムズ紙は、歴史的な米日円介入において欧州中央銀行（ECB）が蚊帳の外に置かれていたと報じた。

その他の中央銀行・通貨ニュース

インド準備銀行はインドルピーを支持するためUSD/INRを売却し、トレーダーは介入を指摘した。

アナリストは、火曜日の会合でオーストラリア準備銀行の現金利率が4.35%で据え置かれると見ている。

外国為替市場では、米国雇用統計の発表を控え、米ドルが金利とともに上昇した。

米国市場と今後のデータ

米国株は決算圧力が重しとなり下落して引けた。ダウが下落を主導した。

7月の非農業部門雇用者数データが近日中に発表される予定で、注目すべき主要な数字をハイライトしたプレビューが公表されている。

暗号資産

米国上院は、議会の休会が近づく中、CLARITY Act（暗号資産法案）の採決を9月に延期した。