SanDisk（NASDAQ：SNDK）株は、東部時間午前9時時点の相場に基づき、水曜日のプレマーケット取引で8.60%上昇し、933.98ドルを付けました。このフラッシュメモリー・ストレージメーカーは火曜日に859.99ドル（2.99%安）で取引を終えており、朝方の反発は11月5日の22.26%急落を含む大幅な下落相場に続くものです。水曜日の上昇は、AIクラウド事業者CoreWeaveによる強い資本支出見通しや、メモリー株全体の上昇と同時に発生しました。

CoreWeaveが資本支出見通しを上方修正

公式の決算発表によると、CoreWeaveは11月10日、第3四半期売上高が36.61億ドルに達したと発表しました。前年同期の13.65億ドルからの増加です。同社は2026会計年度通年の売上見通しも130〜133億ドルに引き上げました。

資本支出ガイダンスも上方修正されました。CoreWeaveは現在、2026年の資本支出を370億〜390億ドルと見込んでいます。従来の想定レンジは350億ドルからで、上限は変更ありませんでした。この見通しは、AI展開の減速への懸念が近くあったにもかかわらず、インフラ投資の計画を示すものです。AIクラウド事業者の資本支出ガイダンスは、データセンター構築がエンタープライズSSD（NANDフラッシュベース、SanDiskが参戦する製品カテゴリー）に依存するため、メモリー市場の関係者が注視する指標です。

構築の進行とともに資金調達コストも上昇しています。CoreWeaveの純支払利息は8億4,600万ドルに達し、前年同期の3億1,000万ドルから増加しました。また、第4四半期の支払利息は10.5億〜11.5億ドルと見込んでいます。これらの数字はAIインフラ拡張の背後にある資金需要を示すものであり、第4四半期の見通しは後日CoreWeaveの実際の業績と照合できる具体的なベンチマークとなります。

Blockonomiは、決算発表を受けてCoreWeave株がプレマーケットでおよそ15%上昇したと報じ、同社の資金調達コストと支払利息の増加についても詳しく分析しました。

SanDiskにとっては、2つの留意点があります。CoreWeaveの発表では、新たに明らかにされた優先的なエンタープライズSSD供給容量に関する複数年契約の供給者として、SanDiskではなくSolidigmが名指しされました。また、上方修正された支出見通しも、SanDiskに対する確認済みの購入コミットメントを表すものではありません。

SanDiskのデータセンター売上が増加

SanDiskの10月29日決算発表は、水曜日の幅広い株価反発とは別個の、企業固有の需要指標を提供しています。同社の公式発表によると、2027会計年度第1四半期の売上高は110.3億ドルに達し、前四半期比23%増となりました。データセンター向け売上は48.02億ドルで、前四半期比61%増です。これらの数字はSanDiskのデータセンター関連の露出を直接裏付けるものであり、四半期売上高全体のおよそ44%に相当します。

同社は2027会計年度第2四半期の売上高を122億〜126億ドルと見込んでいますが、これは実績ではなく経営陣のガイダンスです。中間値の124億ドルでは、達成した場合に約12%の前四半期比増加を意味します。また、これまでの売上成長だけでは、今週顧客注文が加速したことを立証できません。水曜朝の株価急騰に伴う新たなSanDisk決算発表はありませんでした。

株式分割の日程が接近

SanDiskが以前発表した1対8の株式分割（分割方式）も近づいています。11月9日時点の株主には既存1株につき7株の追加株式が付与される予定で、同社は11月19日の取引終了後にこれらの株式を発行する計画です。分割調整後の取引は11月20日に開始される見込みです。この分割により株式数は8倍になるため、その日以降の1株当たりの株価は今週のプレマーケット価格と異なる基準となり、単純に一対一で比較すべきではありません。

SanDiskは、この分割により時価総額や株主の保有比率は変わらないと述べています。新たな投資や営業成績の変化と混同すべきではありません。

水曜日のプレマーケット価格は、通常の取引開始後には変動する可能性があります。判明している開示内容、すなわちCoreWeaveの上方修正された支出見通し、SanDiskの先のデータセンター業績、そして近づく株式分割を総合すると、新たなSanDisk供給契約ではなく、セクター全体のセンチメント反発を裏付けるものです。

出典：Blockonomi