Samsung（サムスン電子）は、韓国・平澤（ピョンテク）の半導体製造複合施設を、世界で最も野心的なメモリー生産拠点の一つへと拡大している。この動きは、人工知能（AI）ブームがGPUの需要を押し上げ、さらにそのGPUが依存するメモリーチップの需要を急増させていることに伴うものだ。同キャンパスではすでに3つのファブが24時間体制で稼働しており、4つ目が稼働準備中、5つ目は経営環境が厳しく見えた1年を経て建設が再開された。

稼働が止まらないンパス

平澤キャンパスは京畿道に位置し、2017年に最初のファブ「P1」が稼働して以来、着実に拡大してきた。現在3つのファブが稼働しており、今後の2つにこそ同社の野心的な計画が最もよく表れている。

メモリーチップは大きく2つのカテゴリーに分かれ、AIの設備投資はその両方に負荷をかけている。DRAMはプロセッサーが利用する高速な作業用メモリーを担い、NANDはデータを長期にわたり保存する。この区分が、Samsungの生産ラインの配置方法を現在形作っている。

P4では、Samsungが生産ラインをNANDからDRAM専用ラインへ転換している。P4のDRAMラインは、2027年第1四半期までに月産10万～12万枚の生産能力を目標としている。同ラインには、同社の最新世代DRAM製造技術である1cプロセスが採用される予定だ。

一度停止し、再開されたファブ

P5はこの話の中で最も示唆に富む部分だ。5つ目のファブの建設は、メモリーチップの需要が落ち込んだ2024年に中断された。その後、AIブームで需要が急騰し、工事は再開された。P5複合施設の建設はその後加速しており、2つ目のラインの起工は予定より6か月早かった。

この「停止と再開」のパターンは、メモリー製造の循環的な性質を反映している。供給業者は不況期に生産を縮小し、需要回復時には増産を急ぐ。そしてファブの建設には何年もかかるため、今日の決定が将来にわたって供給を左右することになる。

各P5ファブには60兆ウォンを超える投資が予定されている。ファブは生産量を最大化するための三層構造のクリーンルを備えた設計で、生産能力の目標は月産数十万枚規模に達する。

生産ミックスの転換

Samsungは新たな生産能力の追加だけではなく、既存ラインの転用も進めている。同社は平澤と華城（ファソン）の両拠点で、NANDの生産能力の一部をDRAMへ再配分している。この動きの背景には、サーバー向けDRAM、とりわけDDR5の供給不足がある。DDR5は、AIやクラウドサービスを支えるデータセンターサーバーに搭載される現行世代のメモリー規格だ。サーバー向けDDR5の価格プレミアムは70％に達している。

財務結果にもこの転換が表れている。Samsungの2026年第3四半期の営業利益は100兆ウォンを超え、HBM（高帯域幅メモリー）とDRAMの売上に牽引された四半期として過去最高となった。HBMは、AIアクセラレーターと並んで非常に高い速度でデータをやり取りできるよう設計された、プレミアムなDRAMだ。

平澤を超えて

Samsungはまた、龍仁（ヨンイン）に6つの新ファブを擁するクラスターを建設する総額360兆ウォンの投資計画を支援している。最初のファブは2029年の稼働が見込まれており、最先端のメモリー生産能力の計画と建設にどれほどの時間がかかるかを示すスケジュールだ。

今後の焦点

この再配分には、NANDにおける波及効果にも注目が必要だ。DRAMへのライン転換により、ストレージ用メモリーの供給がわずかに逼迫する可能性がある。

半導体セクターを注視する投資家にとって、主要な節目はすでにカレンダー上に示されている。P4が2027年第1四半期までに月産10万～12万枚の目標を達成するかどうか。新規供給が始まってもサーバー向けDDR5のプレミアムが維持されるかどうか。そして、龍仁の最初のファブが2029年の予定通りに進むかどうかだ。

出典：CryptoBriefing