ロケットラボUSA（RKLB）株は月曜日に4%下落し、前営業日の68.21ドルから65.71ドルで引けた。取引中には65.12ドルまで下落し、出来高は約1435万株と日平均の2299万株を約38%下回り、通常より薄い商いの中での下落となった。火曜日のプレマーケット取引では64.93ドルと、約1%安で推移している。過去1週間で株価は13%下落した。

下落は、新たな契約の動きやアナリスト評価の相次ぐ公表など、直近の企業動向がある中で発生した。同社の現在の時価総額は393億2000万ドル、ベータ値は2.93で、この株が歴史的に市場全体より大きく変動する傾向を示している。株価は50日移動平均の70.52ドルと200日移動平均の84.44ドルの双方を下回っており——これらは短中期・長期のトレンドを測るために多くのトレーダーが用いるテクニカル水準である——直近の調整を浮き彫りにしている。

契約獲得と過去最高の受注残

日本の衛星企業が電子（Electron）20回分の追加専用打上げ契約を結んだと報じられており、6月30日時点で過去最高となる23億6000万ドルの受注残に上積みされている。受注残——まだ収益に転換されていない契約済み業務——は、実際の売上への転換が打ち上げペースと実行力に左右されるだけに、打ち上げ事業者にとって注目度の高い指標である。また、NASAが推定300億ドル規模の月面基地構想を支援するため、ロケットの大量購入を検討しているとの報道もある。この見通しにより、まだ飛行実績のない中型機ネュートンの関心が高まっており、その初飛行は同社で最も注目される今後のマイルストーンの一つとなっている。

一方、リスクも依然として焦点だ。アナリストは打ち上げの実行、軌道衝突の管理、そしてSpaceXとの競争激化を指摘する。SpaceXの衛星スペクトルサービスへの本格参入は、計画中のイリジウム買収の戦略的意義を弱める可能性もあり、投資家は同買収が同社の売上成長を加速させられるかを注視している。

内部者売却が注目集める

内部者による株式売却も問題意識の一因となっている。最高財務責任者（CFO）のアダム・スパイス氏は10月1日、普通株式14万0157株を993万ドルで売却しており、加重平均売却価格は69.53〜72.39ドルだった。売却は6月3日に採択したルール10b5-1の事前設定取引計画に基づくもので——これは内部者が取引を事前に日程化できる仕組みで、重要未公開情報に基づく取引の疑いを避けるために広く利用されている。スパイス氏はさらに1.09ドルでオプションを行使し合計15万2771ドルを得ており、現在も115万5967株を直接保有し、 significantな直接持分を維持している。

別の内部者であるフランク・クライン氏も8月27日、平均66.61ドルで3万5558株を売却した。過去90日間で内部者による売却は合計2696万ドルに上り、株価の下落の中で注目を集めている。

アナリスト評価と決算

ロケットラボの直近四半期決算は8月10日に公表され、1株当たり0.08ドルの損失と、予想の0.06ドルの損失を上回る赤字となったただし売上高は2億3407万ドルと、予想の2億3162万ドルを上回った。

ウォールストリートの見方は概して建設的だ。アナリスト4名がストロングバイ、15名がバイ、5名がホールド、1名がセルと評価しており、平均目標株価は104.71ドル——現在の株価を大きく上回る。シティグループは10月1日にバイ評価・目標株価105ドルでカバレッジを開始し、バークレイズもオーバーウェイト評価でカバレッジを開始した。TDカワンはバイ評価を維持したものの目標株価を120ドルから90ドルに引き下げ、カンター・フィッツジェラルドは122ドルの目標でオーバーウェイト評価を維持している。ARKインベストは約130万株を購入したと報じられており、機関投資家の保有比率は71.78%だ。

技術面では、ロケットラボは宇宙用途向けのゲルマニウムフリー太陽電池「IMM Apex」を発表しており、打ち上げ事業と並ぶ宇宙システム事業のポートフォリオに加わった。同社はネュートンと計画中のイリジウム買収により、2027年までに中型機打ち上げとスペクトルの能力を拡大する見込みだ。

出典: CoinCentral