Rocket Lab USA, Inc.(RKLB)の株価は木曜の取引開始時に約3%上昇した。 Wall Street銀行シティによる新たなバイクール格付けのカバレッジ開始と、同社史上最大の商用Electron打ち上げ契約となる大型新規顧客契約の発表が追い風となった。

シティ、バイクール格付け・目標株価105ドルでカバレッジ開始

シティのアナリストJohn Godynは、RKLBに対してバイクールの投資推奨と105ドルの目標株価で調査カバレッジを開始した。前日終値ベースで、この評価は約51%の上振れ余地を示唆している。カバレッジ開始とは、銀行が企業の調査レポートの公表を正式に開始し、格付けの前提と評価フレームワークを初めて提示する節目である。

分析の中でGodynは、宇宙セクターに強気な投資家にとってRocket Labは必須のポートフォリオ素材であると位置づけ、同株を「宇宙強気派のコアホールディング」と呼んだ。同氏のテーゼは、ロケット打ち上げサービス、衛星ハードウェア製造、地上打ち上げ施設といった商用宇宙産業の複数セグメントにわたる事業展開に加え、打ち上げ運用と宇宙機システムの双方への存在感を強調した。

Godynは、Rocket Labが安定的な商用軌道アクセスを提供する数少ない企業の一つであると指摘し、その運用信頼性の証左としてElectronロケットを挙げた。同アナリストはまた、垂直統合型の構造にも着目した。このビジネスモデルにより、同社は打ち上げサービスにとどまらず価値を獲得し、宇宙バリューチェーン全体で収益源を多様化。

東京のSynspectiveとの20ミッション契約

この好意的なカバレッジと同時に、Rocket Labは史上最大の商用Electron契約を発表した。同社は、レーダー撮影宇宙機のコンステレーションを構築する東京の地球観測企業Synspectiveとの複数年契約を正式化した。これはRocket Labが締結した中で最大の商用Electron契約となる。

契約条件に基づき、Rocket Labは20回のElectronミッションを実施し、SynspectiveのStriX合成開口レーダー衛星を太陽同期軌道に投入する。この種のレーダー衛星は照明や気象条件に関係なく地球表面を撮影でき、太陽同期軌道は衛星が同じ現地太陽時に同一地点を再訪できるため、地球観測宇宙機に広く選ばれる軌道である。この種の複数打ち上げ契約は、コンステレーション運用事業者が数年先の軌道アクセスを確保し、予約した打ち上げ能力を機体展開計画に整合させる一般的な手段である。

ミッション実施は2028年から2031年の間に予定されており、すべての打ち上げはニュージーランドのマヒア半島にあるRocket LabのLaunch Complex 1施設から行われる。

打ち上げバックログが100ミッションを突破

新契約により、Synspectiveの予約済みElectron打ち上げ総数は47回となり、同社はミッション数で見てRocket Lab最大の顧客となった。Rocket Labによると、本契約と今年締結されたその他の複数ミッション契約により、累計打ち上げスケジュールは100便を超えた。拡大したバックログは、Electron計画の将来の見通しを強化するものだ。

Rocket Labの創業者兼CEOであるPeter Beckは、この提携についてコメントし、より高いミッション管理とスケジュールの柔軟性を求める衛星運用事業者が同社を打ち上げプロバイダーとして選ぶことが多いと述べた。Beckは、SynspectiveがElectronの初期からの顧客の一つであることに言及し、契約拡大は同機が実証してきた打ち上げ頻度と軌道投入精度の証明であると受け止めた。

一方、Rocket Labは、Electronよりも大型のペイロードに対応する中級持ち上げ再使用型ロケットNeutronの開発を継続しており、Electronは堅調な商用活動を維持している。同社は両ロケット計画を、競合ではなく相互補完的なプラットフォームとして並行して運用している。

アナリスト総意:Strong Buy

TipRanksのデータによると、RKLBはウォール街アナリストの間でStrong Buyの総意を維持しており、過去3か月間で14件のバイクールと2件のホールドが反映されている。Rocket Labに対するアナリストの平均目標株価は110.07ドルで、現在の取引水準から約56%の上振れ余地を示唆しており、シティの提示した105ドルの目標をやや上回る。

Rocket LabとSynspectiveのいずれも、打ち上げサービス契約の金銭条件は公表していない。

出典: onomi