Rocket Lab USA, Inc.（NASDAQ: RKLB）は金曜日、Raymond Jamesから新たに「Buy」の評価を受けた。アナリストのBrian Gesualeはカバレッジを開始し、目標株価を80ドルに設定した。これは最近の水準から約30%の上昇余地に相当する。Rocket Lab株はこの日の取引で1.6%上昇し、62.95ドルとなった。

この目標株価は、約112ドルのウォール街全体のコンセンサスを下回っている。新たな評価が示された一方で、RKLBは金曜日の取引に先立つ3カ月間で46%下落した。同株は5月下旬に150ドルを上回って取引されていたが、6月のSpaceXの新規株式公開（IPO）から数週間後の7月下旬には59ドルを下回って引けた。

下落は、SpaceXのIPO価格が決まった後、宇宙関連株全体が売られたことに続くものだった。SpaceX自体の株価も取引開始直後にIPO価格の135ドルを下回った。報告書では、Rocket Labの下落は業績の低迷によるものとはされていない。同社は8月、予想を上回る第2四半期の売上高を記録し、第3四半期について堅調な見通しを示した。

Rocket Labは四半期売上高として2億3,410万ドルを報告し、前年同期比で62%増加した。同社は直近四半期末時点で、20億ドルを超える現金準備も保有していた。

受注残高がアナリストの見通しを支える

Gesualeは、Rocket Labの23億6,000万ドルの受注残高を、自身の投資判断の中心的な要素として挙げた。受注残高は前年同期比で137%増加しており、同社のElectronロケットに加え、より大規模な競争を目指して開発中の中型ロケットNeutronに対する需要を反映している。

同アナリストはRocket Labについて、政府系、民間、国家安全保障関連の顧客に部品、ソフトウェア、衛星プラットフォームを提供する、包括的なエンドツーエンドのミッションプロバイダーだと説明した。同氏の見方では、こうしたサービスの幅広さにより、ロケットサービスを主力とする打ち上げ企業にはない、継続的な収益を支えられる可能性がある。

計画中のIridium買収

Rocket Labは6月、Iridiumを買収する計画を発表した。この取引により同社は衛星通信ネットワークを得ることになり、Starlinkを運営するSpaceXに近い事業領域に位置付けられることになる。

Gesualeは、Iridiumとの取引が完了すれば、Rocket Labはプラスのフリーキャッシュフローとパートナーシップ主導の戦略を併せ持つ、唯一の垂直統合型宇宙企業になると記した。同氏は、Rocket Lab単独の2028年売上高を約18億ドルと予測している。Iridiumを含むプロフォーマベースでは、売上高は約29億ドルに達すると見込んでいる。取引はまだ計画段階で完了していないため、プロフォーマ予想は、取引完了まではRocket Lab単独の業績予想とは別に扱われる。

これらの予想は、2026年の売上高が約9億6,000万ドル、2025年が約6億ドルとなる見通しと比較される。Gesualeは、Rocket Labが2028年にプラスのフリーキャッシュフローを生み出すと予測しており、これはウォール街のコンセンサスと一致する。SpaceXがこの節目に到達するのは2030年まで見込まれていない。

全体では、RKLBをカバーするアナリストの83%が同株を「Buy」と評価している。これは、S\u0026P 500銘柄における一般的な買い推奨比率である55%から60%を大きく上回る。アナリストの平均目標株価は約112ドルだ。したがって、Raymond Jamesの80ドルという目標株価は幅広いコンセンサスより保守的だが、同社の「Buy」評価を反映している。

出典: CoinCentral