Robinhood Markets(HOOD)は、急落で株価が109.70ドルまで下げ、9月の高値から約14%下落した後、ここ数日で足元を固めている。調整の勢いが弱まるなか、市場の関心は同社の事業で最も成長の速い二つの分野、すなわちトークン化株取引とレイヤー2ネットワーク「Robinhood Chain」に向かっている。トークン化株式への需要が高まり続けるなか、両者は同証券会社の成長ストーリーの中心となっている。

Robinhoodにトークン化株への強い需要

CEO Vlad Tenevの率いるRobinhoodは、トークン化業界で最も重要なプレーヤーの一つとしての地位を確立している。同社は現在、プラットフォーム上で数百のトークン化資産を提供しており、最近のデータは成長が加速していることを示している。今週の声明でRobinhoodは、同社のトークン化株(同プラットフォームで取引される株式のブロックチェーンベースの表現)の累計取引高が150億ドルに達したと発表した。このニッチがどれほど急速に拡大しているかを示節目だ。

この勢いは、米証券取引委員会(SEC)が業界に5年間の免除を付与したことを受け、当面続くと見込まれる。この規制上の猶予期間により、各社はトークン化証券製品の構築を進める余地を得ている。

この拡大はRobinhoodにいくつかの面で利益をもたらす。第一に、同社はより迅速なペースで取引ソリューションをグローバルに展開でき、より多くの市場へのアクセスが開かれる。第二に、トークン化は同社の急成長するレイヤー2ネットワークであるRobinhood Chainの採用を後押ししている。

データによると、ネットワークのロックされた総価値(TVL)は10.5億ドルを超え、業界最大級のチェーンの一つとなっている。このネットワークは3億2,400万ドル超の実世界資産(RWA)トークンを保有しており、その額は増加を続けている。新興ネットワークにおいて、TVL、ステーブルコイン残高、DEXの取引処理量は、実質的な採用を測る投資家の標準的な指標である。

事業の他の部分も拡大している。Robinhood Chain上のステーブルコイン時価総額は10億ドルを上回っており、CardanoやAlgorandといった古参ネットワークを大きく上回っている。分散型取引所(DEX)の活動も着実に増加しており、このチェーンは先月53億ドル超のDEX取引高を処理し、今月はすでに130億ドルの取引を処理している。数か月前にネットワークがローンチして以来の累計DEX取引高は1,000億ドルの大台を突破し、4,600万ドル超の手数料を生み出しており、その10%はArbitrum Foundationに流れている。

アナリストはHOOD株に強気を維持

こうした成長を背景に、ウォール街での株価見通しは強気を強めている。CNBCのインタビューで、Evercoreの敏腕アナリストAdam Frischは、同社には「多くの仕掛けがある」と述べ、今後数か月で株を支える複数の材料を挙げた。Frischの目標株価は130ドルで、現在の水準から約20%の上振れとなる。

他のアナリストはさらに強気だ。Morgan StanleyのMichael Cyprysは目標株価を160ドルとし、現在の水準から約46%の上昇余地を示唆している。Bank of AmericaのCraig Siegenthalerは156ドル、Compass Pointは145ドルの目標を設定している。アナリストの平均目標株価は130ドルで、先月の125ドルから小幅に上昇した。

次の大きな材料は同社の upcoming 決算発表で、事業の状況についてより詳細な情報が提供される見込みだ。アナリストは、第3四半期の売上高が12%増の14.3億ドルに達し、翌四半期には15.2億ドルになると予測している。投資家は、トークン化取引とRobinhood Chainの活動の急増が、これらの報告される数値にどの程度反映されるかを注視するだろう。

テクニカル面は底打ちの可能性を示唆

チャート上、日足では過去数週間にわたりHOODは調整していたが、最近の値動きには株価が底を打ちつつある兆候が見られる。株価は強気の反転シグナルとして一般に見られる「アイランドリバーサル」パターンを形成し、上昇チャネル内で推移しながら、50日移動平均と100日移動平均の両方の上で取引されている。ストキャスティクスも強気圏を維持している。

これらのパターン維持されれば、株価はまず126.65ドルの抵抗線に向けて反発する可能性がある。その水準を上抜ければ、さらなる上昇、潜在的には150ドルの抵抗線に向かう動きにつながるだろう。

本記事は情報提供のみを目的としており、金融または投資助言を構成するものではありません。

出典:The Market Periodical