ヨーロッパ本土が猛烈な夏の熱波と干ばつに見舞われる中、ライン川沿いでは化学物流の混乱が深刻化している。ライン川は欧州で最も繁忙な内陸貨物輸送路の一つであり、ドイツとスイスの生産拠点と北海の港ロッテルダムを結び、化学品、石炭、穀物、石油製品を輸送している。同時に、ドナウ川やその他の水路における致命的に低い水位が、原子力発電施設の広範な停止を引き起こしている。

ライン川の水位が記録的な低水準に

ヨーロッパ全土で長期にわたる乾燥天候が続いたことで、ライン川への流入量が急減し、水位が記録的な低水準に達した。一部地域では貨物の積載量が通常の20%未満に低下した。この状況は2018年の深刻なライン川干ばつを彷彿とさせる。当時は化学品および燃料物流に同等の混乱が生じ、一部の荷主は浅喫水船をチャーターし、低水位時のコンティンジェンシー計画を見直した。

カウブ（Kaub）—同河川で最も浅い地点の一つ—では、水位が8月5日に記録的な19センチメートル（cm）に低下し、8月9日にはさらに18cmに低下すると予測されている。この地点の長期平均水深は約200cmである。2000年以降に記録された過去最低水位は、2018年10月22日の25.28cmであった。

干ばつの終わりが見えず、8月が通常一年で最も暑く乾燥する月の一つであることを考えると、状況はさらに悪化すると予想される。バージ（はしけ）の積載量を減らし代替輸送手段に切り替えることは、遅延を招き、物流コストを上昇させ、全体の輸送能力を低下させる。需要と稼働率が夏の閑散期の終わりに上昇すれば、9月には影響がさらに拡大する可能性がある。

不可抗力宣言と物流の混乱

8月5日、BASFはICISが確認した顧客宛て書簡によると、欧州の拠点からの複数の界面活性剤の供給について不可抗力（force majeure）を宣言した。不可抗力とは、供給者の支配を超えた事象により納入義務の履行が不可能となった場合、供給者を責任から免責する標準的な契約条項である。この宣言は、ライン川の低水位に起因する物流制約による原材料納入の混乱が原因であり、当初の宣言日は7月29日に遡る。同社はコメントの求めに応じなかった。

7月31日、複数の市場関係者が、Lanxessがドイツのウアディンゲン（Uerdingen）施設における無水フタル酸（PA）の生産について不可抗力を宣言したと報告した。市場情報筋は、ライン川の低水位が同施設に供給されるオルソキシレン（OX）原料バージの移動に影響を及ぼしたことが原因と関連しているとしている。Lanxessはこれを確認しなかった。

7月23日、ICISはライン川の低水位がドイツのヴェッセリンゲン（Wesseling）にあるLyondellBasellの拠点からの物流を混乱させたと報告した。市場情報筋によると、ブタジエン（BD）について不可強力が宣言されたが、これは確認されていない。情報筋は、8月以降に配分（アロケーション）が実施されると予想されると付け加えた。

さらに遡って7月16日、BASFはICISが確認した顧客宛て書簡によると、極端な高温・乾燥天候による生産混乱とライン川の低水位による重大な物流制約を理由に、ドイツのルートヴィヒスハーフェン（Ludwigshafen）においてジイソノニルフタレート（DINP）およびジプロピルヘプチルフタレート（DPHP）について不可強力を宣言した。BASFはコメントを控えた。

欧州のBD市場では、ライン川の致命的な低水位が、物流・生産上の制約の中で供給側の圧力を複合的に悪化させた。鉄道輸送力が限られ、バージの経済性が悪化する中、生産者はより高い物流コストと低下したサプライチェーンの柔軟性に直面しており、エチレン、プロピレン、BDおよび関連誘導体に影響が及んでいる。

欧州のイソプロパノール（IPA）市場では、ライン川の低水位がバージの積載を深刻に制限し、代替のトラック・鉄道物流にさらなる圧力を加えている。ただし、需要の弱さが欧州の在庫にほとんど圧力を加えておらず、供給過剰状態に寄与している。

BASFのマルクス・カミース（Markus Kamieth）CEOは先週、同社は輸送をライン川に依存しているため、製品不足やさらなる不可力宣言が生じる可能性があると述べた。カミースは、化学工場やクラスターが多くの場合、複雑なヴェアバント（Verbund）構造とバリューチェーン内で操業しており、単一の原材料が欠如するだけで生産システムに多大な負荷をかける波及効果が生じ得ると説明した。

メタノールおよびその他市場への影響

欧州のメタノールの買い手はICISに対し、現在2〜3週間分の十分な在庫を有しているが、在庫が枯渇すれば困難に直面すると述べた。同買い手は次のように述べた。「現時点でバージによる配送が不可能です。すでにトラック配送に切り替えていますが、トラック配送に備えていなかったので大混乱です。」

バージが通常の1,000トンではなく200〜300トンのみで運行される中、ロッテルダムの一部ターミナルは8月中に顧客を支援するため営業時間を延長した。

脂肪酸の買い手はICISに対し、低水位によりコンテナが港に滞留し輸送できない状態だと述べた。また、ドイツの鉄道システムもメンテナンス工事のため稼働率が低下していると付け加えた。道路輸送も、夏の休暇シーズンにより利用可能なドライバーが減少しているため追加の課題に直面している。

欧州のポリオール生産者もライン川の低水位による問題を経験しており、一部は生産拠点で材料の荷降ろしができなかったと報告している。市場情報筋によると、一部の特殊ポリオール等級の供給に影響が出ている。

干ばつ・酷暑が発電に与える影響

ヨーロッパ全域のエネルギー企業が警戒を強めている。持続的な干ばつ、平年を上回る気温、広範な山火事が原子力・水力発電を抑制する脅威となり、同時に需給が引き締まった市場環境下でガス需要を押し上げている。原子力発電所は大量の河川水に依存して冷却を行っており、規制により一定の温度閾値を超える水を河川に放流することが禁止されている。つまり、熱波の間は環境規制を遵守するため、発電所は出力を削減するか完全に停止しなければならない。

ICISがまとめたデータによると、7月下旬にフランス、ハンガリー、ルーマニアで約7ギガワット（GW）の原子力発電容量がオフラインとなった。これはEUの総原子力発電設備容量の約10%に相当し、例外的に低い河川水位と持続的な酷暑が原因である。通常、電力の約70%を原子力発電で賄うフランスは、このような冷却水の制約に特にさらされている。

出典：ICIS、Will Beacham著